Долги регионов — 2018: ключевые тенденции и цифры
Елена Сергеевна АНИСИМОВА, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Долги российских регионов снижаются второй год подряд. Такой результат во многом достигнут благодаря росту налоговых поступлений из-за дорогого сырья. Снижение нагрузки происходит на фоне действующих между субъектами РФ и федеральным Минфином соглашений о реструктуризации, которые обязывают регионы уменьшать задолженность.
Долг снизился на 100 миллиардов рублей
2018 год стал первым полным годом исполнения соглашений о реструктуризации бюджетных кредитов, заключенных между Минфином России и большинством российских регионов в 2017 году. С 2018 года федеральный Минфин перестал выдавать долгосрочные бюджетные кредиты. Участники реструктуризации обязаны снижать долговую нагрузку (соотношение долга и налоговых и неналоговых доходов ННД) приблизительно на 2% в год.
По итогам прошлого года долг уменьшили 66 субъектов РФ: их суммарная задолженность сократилась на 169 миллиардов рублей. Лидер — Кемеровская область, чей долг снизился на 22,6 миллиарда, или на 40% от его размера на начало года.
#369762_500_d#
16 регионов, напротив, нарастили задолженность. Их долги в сумме выросли на 60 миллиардов рублей. Более половины суммы приходится на Московскую область. Еще у трех субъектов объем долга не изменился. Количество регионов, не сумевших снизить долг по итогам года (17), снизилось по сравнению с 2017‑м: тогда аналогичную тенденцию продемонстрировал 31 регион.
Абсолютное большинство российских регионов снизили долг по итогам 2018 года и, скорее всего, выполнили условия реструктуризации. Совокупная задолженность всех субъектов РФ за год снизилась на 5%, или на 109 миллиардов рублей. Это в три раза больше, чем в 2017 году, когда задолженность снизилась по итогам года на 38 миллиардов.
Структура долга продолжает изменяться
Доля бюджетных кредитов в долге регионов стала сокращаться. Это связано с погашением действующих реструктурированных кредитов (по 5% в 2018 году для участников программы) и прекращением выдачи новых. Задолженность по всем бюджетным кредитам снизилась на 7%. Кроме того, на 5% уменьшился общий долг регионов банкам.
Долг по ценным бумагам несущественно вырос (+0,5%). Небольшое изменение структуры рыночного долга в пользу облигационных займов отвечает требованиям порядка оценки качества управления региональными финансами, в результате изменения которого более высокая оценка присваивается регионам со сбалансированным графиком погашения долга.
Регионам помогло дорогое сырье
Позитивный результат был достигнут во многом благодаря высоким ценам на сырье и, следовательно, росту налоговых поступлений. Одним из основных факторов роста является налог на прибыль (+23% по поступлениям в бюджетную систему за девять месяцев 2018 года по сравнению с показателем за аналогичный период годом ранее).
Самые быстрые темпы роста поступлений продемонстрировала добыча полезных ископаемых и смежные с ней отрасли. В результате лидерами по снижению долга в основном стали регионы с добывающей и смежной с ней промышленностью.
Значительный прирост ННД по итогам 11 месяцев 2018 года позволил выполнить условия реструктуризации даже тем регионам, которые увеличили свой долг в абсолютном выражении. Другими словами, их налоговые и неналоговые доходы росли быстрее объемов долга.
В пяти регионах рост долга опережал рост доходов, но в трех из них долговая нагрузка была невысокой. Так, в Тюменской области при минимальной нагрузке долг вырос на 123% за счет предоставления гарантии. Схожая ситуация наблюдается в Приморском крае. Рост долга Московской области происходит с относительно безопасного уровня 23% (долг к ННД), а сам регион не участвует в реструктуризации бюджетных кредитов.
#369761_500_d#
Хабаровский край существенно нарастил рыночный долг, и его итоговая долговая нагрузка, по оценкам АКРА, выросла на 7% в 2018 году по сравнению с прошлогодним показателем. Однако сведения об условиях участия Хабаровского края в программе реструктуризации отсутствуют. Республика Мордовия, уже нарушавшая по итогам 2017 года соглашения о реструктуризации, не смогла снизить долг и в 2018 году.
Сокращение долга замедлится
Мы видим, что большинство регионов справилось с условиями реструктуризации, поэтому досрочно возвращать бюджетные кредиты в текущем году им не придется. Некоторые регионы смогли даже перевыполнить план снижения долговой нагрузки.
Тем не менее мы ожидаем, что в 2019 году темп снижения задолженности замедлится. Добывающие регионы не смогут поддерживать высокие темпы сокращения долга из-за прогнозируемого АКРА снижения цен на сырье, а неопределенность источников финансирования национальных проектов в рамках новых майских указов не даст возможности управлять бюджетными расходами.
Изменение долговой нагрузки регионов в 2018 году (рэнкинг прироста абсолютного размера долга)
Регион
Отношение долга к налоговым и неналоговым доходам по итогам 2017 г.
Прирост долга за 2018 г.
Изменение долга за 2018 г., млн руб.
Долг на конец 2018 г., млн руб.
Кемеровская область
50%
-40%
-22 614
33 377
Республика Коми
60%
-26%
-10 147
28 403
Ростовская область
32%
-25%
-9876
29 161
Самарская область
51%
-15%
-9636
54 756
Краснодарский край
78%
-6%
-8980
140 169
Ямало-Ненецкий автономный округ
16%
-33%
-8432
16 841
Белгородская область
66%
-17%
-6742
33 020
Иркутская область
16%
-34%
-6304
12 281
Астраханская область
97%
-20%
-5552
22 205
Архангельская область
79%
-13%
-5368
35 549
Санкт-Петербург
7%
-14%
-4743
30 100
Ханты-Мансийский автономный округ
11%
-25%
-4695
14 400
Москва
2%
-13%
-4348
30 000
Республика Карелия
124%
-17%
-4264
20 723
Ставропольский край
61%
-11%
-3905
32 951
Вологодская область
47%
-13%
-3160
20 672
Новосибирская область
44%
-6%
-2916
44 220
Свердловская область
39%
-4%
-2810
72 793
Республика Хакасия
136%
-11%
-2767
21 846
Оренбургская область
46%
-10%
-2578
24 437
Омская область
77%
-6%
-2538
42 441
Воронежская область
49%
-7%
-2500
30 990
Республика Дагестан
51%
-20%
-2397
9796
Саратовская область
83%
-5%
-2372
47 958
Волгоградская область
89%
-4%
-2266
51 093
Удмуртская Республика
94%
-4%
-1926
47 014
Республика Башкортостан
14%
-11%
-1918
16 235
Кабардино-Балкарская Республика
124%
-15%
-1868
10 325
Рязанская область
66%
-6%
-1543
22 818
Костромская область
135%
-7%
-1530
20 460
Брянская область
47%
-12%
-1451
10 297
Калужская область
71%
-5%
-1434
28 744
Липецкая область
38%
-9%
-1415
14 987
Ненецкий автономный округ
20%
-40%
-1325
2000
Чувашская Республика
53%
-9%
-1211
12 910
Республика Саха
46%
-2%
-1181
50 635
Тверская область
62%
-4%
-1034
24 611
Ивановская область
88%
-6%
-957
15 809
Нижегородская область
64%
-1%
-940
75 087
Кировская область
91%
-4%
-923
25 133
Тульская область
35%
-4%
-736
17 940
Забайкальский край
91%
-3%
-730
27 555
Республика Крым
9%
-16%
-670
3643
Камчатский край
22%
-11%
-524
4049
Ленинградская область
4%
-12%
-454
3457
Калининградская область
71%
-2%
-432
22 150
Чукотский автономный округ
97%
-3%
-292
10 401
Республика Тыва
49%
-13%
-291
1984
Амурская область
72%
-1%
-262
27 404
Мурманская область
38%
-1%
-223
18 760
Республика Северная Осетия — Алания
89%
-2%
-222
9069
Орловская область
107%
-1%
-206
18 135
Карачаево-Черкесская Республика
91%
-4%
-197
5332
Чеченская Республика
44%
-4%
-192
4679
Смоленская область
100%
-1%
-191
29 309
Ульяновская область
64%
-1%
-172
24 940
Республика Марий Эл
81%
-1%
-169
13 284
Республика Адыгея (Адыгея)
42%
-4%
-145
3675
Новгородская область
75%
-1%
-136
15 621
Владимирская область
11%
-3%
-135
4027
Республика Ингушетия
68%
-5%
-113
2139
Алтайский край
4%
-4%
-77
1934
Псковская область
102%
0%
-54
16 318
Пензенская область
63%
0%
-17
20 209
Курская область
26%
0%
-4
9260
Курганская область
93%
0%
0
16 587
Севастополь
0%
0%
0
0
Республика Алтай
45%
0%
0
1510
Сахалинская область
0%
0%
0
0
Еврейская автономная область
94%
1%
46
5257
Республика Калмыкия
75%
3%
108
3957
Пермский край
18%
3%
564
18 441
Томская область
69%
2%
622
28 994
Тамбовская область
77%
4%
675
17 216
Республика Бурятия
49%
6%
687
11 998
Приморский край
6%
19%
819
5203
Магаданская область
73%
7%
950
14 250
Ярославская область
72%
3%
1008
37 174
Челябинская область
13%
6%
1008
16 615
Республика Татарстан
44%
2%
1670
94 987
Тюменская область
1%
123%
1976
3576
Красноярский край
57%
4%
4267
103 901
Республика Мордовия
226%
12%
6227
56 217
Хабаровский край
59%
19%
7991
49 099
Московская область
23%
32%
31 499
128 810
Источник: Минфин России, Федеральное казначейство, расчеты АКРА.