Jeden Tag beantwortet ein Experte aus der t-online-Ratgeberredaktion eine Leserfrage rund ums Geld. Heute geht es um Zinsen bei einem Geldmarkt-ETF. Wer auf sein Erspartes regelmäßig Zinsen bekommen möchte, hat mehrere Möglichkeiten: Tages- und Festgeld sind die Klassiker unter den sicheren Zinsanlagen. Doch in den vergangenen Jahren wurden auch sogenannte Geldmarktfonds immer beliebter, die sich an der Börse handeln lassen ( Geldmarkt-ETFs , ETF steht für Exchange Traded Fund). Ein solcher ETF legt sein Geld in sogenannte Geldmarktpapiere an. Häufig sind das Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit. Banken, Unternehmen oder Staaten nutzen sie, um sich kurzfristig zu finanzieren. Daneben gibt es sogenannte geldmarktnahe ETFs , die den Zinssatz abbilden, zu dem sich Banken untereinander Geld leihen. Ein t-online-Leser fragte nun, wie er den Zins eines Geldmarkt-ETFs berechnen kann. Oder anders: Wo kann er eigentlich ablesen, mit welchem Prozentsatz sein Erspartes verzinst wird? Auf der Anbieterseite nach dem ETF suchen Anders als etwa bei Tages- oder Festgeldangeboten ist der Zinssatz eines Geldmarkt-ETF tatsächlich nicht auf den ersten Blick zu sehen. ETF-Anbieter "bewerben" diesen Zins nicht groß. Dennoch können Sparer ihn leicht finden, wenn sie wissen, wo sie nachsehen müssen – nämlich auf der Seite des jeweiligen ETF-Anbieters, wenn die Identifikationsnummer (ISIN) des ETF bekannt ist. Ein Beispiel: Der Geldratgeber "Finanztip" empfiehlt unter anderem den Geldmarkt-ETF von Xtrackers (eine Marke der DWS, Deutsche Bank) mit der ISIN LU0290358497. Dieser ETF bildet über ein Tauschgeschäft mit einer Bank (einen sogenannten Swap) den Zinssatz ab, zu dem sich Banken untereinander über Nacht Geld leihen, zuzüglich eines kleinen Auf- oder Abschlags. Man spricht auch von der Euro Short-Term Rate (€STR). Auf der Internetseite von DWS Xtrackers lassen sich mithilfe der ISIN die Produktdetails abrufen. Unter der Rubrik "Wertentwicklung" ist dort zu sehen, dass der ETF im Jahr 2025 eine Rendite von 2,23 Prozent erzielt hat. Wer etwa Anfang 2025 Anteile im Wert von 1.000 Euro gekauft und über das Jahr gehalten hat, konnte sich zum Jahresende über ein Plus von 22 Euro freuen. Geldmarkt-ETFs: Wie Anleger davon profitieren können (Kolumne) Frag t-online: Eignet sich die Tagesgeld-Alternative auch für Rentner? Wie der Zinsertrag zustande kommt Der Wertzuwachs entsteht dabei nicht erst am Jahresende, sondern baut sich während des Jahres kontinuierlich auf. Der zugrunde liegende Übernacht-Zins wird dafür an jedem Handelstag neu berechnet und der entsprechende Ertrag dem ETF gutgeschrieben. So erhöht sich der Wert der ETF-Anteile nahezu täglich in kleinen Schritten. Es greift ein Zinseszinseffekt , ohne dass die Anleger selbst tätig werden müssen. Gut zu wissen: Alternativ haben Anleger auch die Möglichkeit, die ausschüttende Variante des ETF zu wählen (ISIN: LU0335044896). In dem Falle würden die Zinserträge quartalsweise auf Ihrem Konto gutgeschrieben. Der Zinseszinseffekt geht verloren, dafür können Sie die Auszahlungen direkt für Ausgaben nutzen. Achtung: Zinserträge unterliegen der Abgeltungsteuer . Sparer haben allerdings einen Freibetrag von 1.000 Euro pro Jahr. t-online-Zinscheck: 14 Banken locken mit mehr als 3 Prozent Frag t-online: Kann ich 10.000 Euro vom Girokonto als Tagesgeld anlegen? Zinsertrag variabel Wie beim Tagesgeld kann sich die Verzinsung über die Zeit ändern. Eine Bank wird sich bei ihrem Zinsangebot stets am gerade gültigen Einlagenzins der Europäischen Zentralbank (EZB) orientieren. Das ist der Zins, zu dem Banken kurzfristig Geld bei der EZB parken können. Und auch für den Übernacht-Zins, den Banken untereinander aufrufen, ist der EZB-Einlagenzins die Orientierungsgröße. Im Januar 2026 liegt er bei 2 Prozent. Sparer sollten also wissen, dass bei Geldmarkt-ETFs der ausgewiesene Zins nicht garantiert ist. Was Sie ablesen können, ist rückwirkend der Zins des vergangenen Jahres. Er ist freilich kein Versprechen für die Zukunft. Glaubt man Experten, könnte die EZB sich 2026 zu einer leichten Erhöhung des Zinsniveaus entschließen . Die Meinungen sind aber geteilt. Am Ende richtet die EZB ihre Entscheidung nach den Inflationserwartungen im Euroraum aus.
