Banco Sabadell cierra 2025 con un beneficio de 1.775 millones y anuncia un plan de recompra de acciones de 800 millones
El Grupo Banco Sabadell logró un beneficio neto atribuido de 1.775 millones de euros en el ejercicio 2025, un 2,8% menos que un año antes, aunque el beneficio neto de la entidad creció un 3,4% interanual sin tener en cuenta los extraordinarios de 2024, apoyado en la "mejora de la calidad de los activos y la reducción de las provisiones, así como en el fuerte impulso de los volúmenes de crédito y recursos en España", según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Con este resultado, la entidad ha obtenido la autorización del Banco Central Europeo (BCE) para poner en marcha una nueva recompra de acciones por un importe de hasta 800 millones de euros, 365 millones de euros con cargo a resultados de 2025, más 435 millones de euros del exceso de capital generado por encima del 13%. Dicha remuneración, unida a los 700 millones distribuidos en dividendos en efectivo a cuenta de los resultados de 2025, suman un total de 1.500 millones de remuneración en el ejercicio, equivalente a una rentabilidad anual aproximada del 9% de la capitalización bursátil.
Además, Banco Sabadell abonará 50 céntimos por acción de dividendo extraordinario por la venta de TSB, lo que supone distribuir entre los accionistas alrededor de 4.000 millones en 12 meses. De esta forma, la entidad asegura que "mantiene el firme compromiso de ofrecer una remuneración atractiva y recurrente para sus accionistas", que estima en 6.450 millones de euros para el periodo 2025-2027, lo que representa cerca del 40% de su valor actual de mercado.
La rentabilidad RoTE ascendió hasta el 14,3% y la solvencia CET1 fully-loaded se elevó al 13,65% (13,11% tras considerar el reparto del exceso de capital), lo que representa una generación orgánica de 196 puntos básicos durante el año 2025.
La entidad ha confirmado que ha cumplido con sus "objetivos financieros" y continúa en la "senda del Plan Estratégico 2025-2027, por lo que prevé "aumentar la actividad comercial en España a un ritmo superior al del mercado en la mayoría de los segmentos de negocio, elevar la cartera de crédito, mejorar su perfil de riesgo, incrementar los ingresos y mantener una eficiente gestión de costes".
Con estas premisas, para 2026 estima unas previsiones que apuntan a un RoTE recurrente del 14,5% y un margen de intereses que crecerá a un ritmo superior al 1%, mientras que estima una subida de un dígito medio en la línea de las comisiones y un incremento de los costes del 3%, mientras el coste de riesgo total se sitúa en torno a los 40 puntos básicos.
En el resumen del ejercicio recién cerrado, el crédito vivo presentó una evolución positiva en términos interanuales con un incremento del 2,4% debido al buen comportamiento en España, con crecimientos en todos los segmentos, hasta los 160.708 millones de euros. En concreto, la inversión crediticia viva cerró el pasado mes de diciembre con un saldo de 119.615 millones de euros, un 5,4% más con respecto a un año antes; una cifra que asciende a 103.300 millones de euros (+5,2%) tras excluir los negocios en el exterior.
En España, el crédito de hipotecas ascendió un 5,2% interanual, hasta situarse en 39.800 millones de euros. Por su parte, el crédito al consumo ha ascendido hasta los 5.400 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 17,8% de la cartera total viva. En el segmento de préstamos y créditos a empresas, la cartera total experimentó un crecimiento del 2,4% interanual, hasta los 44.800 millones de euros.
Sabadell ha reportado unos ingresos del negocio bancario (margen de intereses más comisiones netas) de 6.221 millones de euros en el conjunto de 2025 (-2,5%). El margen de intereses se ha situado en 4.837 millones de euros, lo que representa una reducción interanual del 3,7%, en línea con lo esperado debido principalmente a los menores tipos de interés. Sin embargo, las comisiones netas se han elevado hasta los 1.384 millones de euros al cierre del ejercicio 2025, un 2% más y un 3,6% sin incluir a TSB, como consecuencia de mayores ingresos por comisiones relacionadas con la gestión de activos y seguros.
Los costes totales se han situado en 3.100 millones de euros entre enero y diciembre, presentando un ligero incremento del 0,5%. Con todo ello, la ratio de eficiencia del Grupo -incluyendo amortizaciones- se ha colocado en el 49,3% al término del ejercicio.
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha subrayado: “Cerramos el ejercicio cumpliendo una vez más con los compromisos asumidos con el mercado, lo que nos permite confirmar las previsiones del Plan Estratégico 2025-2027 y anunciar un ambicioso programa de recompra de acciones que eleva al entorno del 9% la retribución ordinaria al accionista en el año, a lo que se sumará el dividendo extraordinario de TSB. El primer ejecutivo de la entidad ha añadido que “tenemos unos fundamentos robustos, un plan claro y realizable, y lo más importante, un equipo totalmente enfocado en la consecución de nuestra estrategia”.
El consejo de administración decidió pasar página definitivamente de la opa del BBVA tras activar el relevo del que ha sido artífice principal de la defensa de la independencia de la entidad, César González-Bueno, que cede su puesto de consejero delegado a Marc Armengol, un hombre de la casa de la máxima confianza del presidente. La entidad considera que es el momento óptimo para el relevo de González-Bueno, al que reconoce la "profunda transformación" que ha realizado del banco y el "fuerte crecimiento de los resultados, que ha tenido su reflejo en la evolución de la cotización de las acciones".