Cihla k cihle a až 15 procent je doma. Nemovitostní fondy loni porážely inflaci
Sázka na investice do nemovitostí se v loňském roce vyplatila. Alespoň pokud jde o nemovitostní fondy. Většina z nich loni vydělala kolem pěti až osmi procent. Z šestatřiceti nemovitostních fondů, které v Česku působí, jich třiatřicet porazilo inflaci.
Vyplývá to z údajů specializovaného portálu Nemovitostní-fondy.cz, který kontinuálně sleduje a vyhodnocuje výkonnost retailových fondů i fondů kvalifikovaných investorů.
„Nemovitostní fondy nezklamaly a investorům nadále přinášejí solidní výnosy. S poklesem úrokových sazeb se výnosy těchto fondů stávají opět velmi zajímavou alternativou, zejména v porovnání s termínovanými vklady a spořicími účty, jejichž zhodnocení již ztrácí na atraktivnosti,“ potvrzuje data Zdenka Klapalová, prezidentka Asociace pro rozvoj trhu nemovitostí a jednatelka poradenské společnosti Knight Frank.
Realitní fondy podle ní nabízejí dobrou ochranu proti inflaci a představují konzervativní způsob alokace finančních prostředků. „Ve srovnání s nedávnými výkyvy na akciových trzích působí investice do nemovitostí prostřednictvím zavedených nemovitostních fondů jako stabilní a spolehlivá cesta k dlouhodobému zhodnocení kapitálu,“ dodává.
Nejlépe ve srovnání portálu vyšel co do výše zhodnocení v uplynulém roce nemovitostní fond CB Property s výnosem necelých patnáct procent.
„K nadstandardním výnosům mu částečně dopomáhá to, že si projekty nájemních nemovitostí sám developuje. Tento fond je určený výhradně pro kvalifikované investory s minimální investicí od jednoho milionu korun,“ uvádí odborný garant portálu Jan Traxler.
Mezi retailovými fondy dostupnými široké veřejnosti vykázal za rok 2024 nejvyšší zhodnocení fond Creditas Nemovitostní s výrobními a logistickými areály v portfoliu a výnosem 10,6 procenta, který zároveň obsadil druhé místo celkově mezi všemi nemovitostními fondy.
„Klesající úrokové sazby a poměrně vysoká předchozí inflace posunuly preference retailových klientů od spořicích účtů více k dalším nástrojům, jako jsou termínované vklady nebo právě podílové fondy. Creditas Nemovitostní proto zaznamenal během loňska příliv 550 milionů korun nových investic,“ komentuje vývoj fondu ředitelka retailového bankovnictví Banky Creditas Ivana Pícková.
Třetí příčka celkově za rok 2024 patří, co do výkonnosti, Fondu Českého Bydlení s výnosem 9,4 procenta, který je určený pouze pro kvalifikované investory a zaměřuje se na pronájem bytových domů.
„Skvělé výsledky v uplynulém roce zaznamenaly také nováčci na trhu, fondy Vigo Public realitní s výnosem devět procent, Fidurock I. nemovitostní s výnosem 8,7 procenta a Max realitní s výnosem 8,5 procenta,“ doplňuje Traxler.
| Fond | Výnos za 5 let |
| Accolade Industrial Fund | 67 % |
| WOOD & Company podfond Retail | 65 % |
| CB Property Investors | 62 % |
| REALIA Fund Retail Parks | REALIA Fund Retail Parks |
| WOOD & Company podfond Office | 55 % |
Zároveň ale Traxler upozorňuje, že ani konzervativní investice do nemovitostních fondů není bez rizika a je potřeba neustále myslet na diverzifikování investičního portfolia. Příklad z loňského roku je fond NOVA Real Estate, který jako jediný ze sledovaných fondů vykázal ztrátu. A to výraznou. Hodnota jeho kapitálu za rok 2024 klesla o devětatřicet procent.
„Fond pod tlakem odkupů investorů musel již v roce 2023 pozastavit úpisy a odkupy a rozhodl se prodat celé portfolio a vyplatit investory. Největším investorem ve fondu totiž byla zkrachovalá Arca Investments. V rámci insolvenčního řízení a restrukturalizace společnosti dochází ke zpeněžování aktiv Arca Investments, mezi které patřil i významný podíl ve fondu NOVA Real Estate,“ vysvětluje Traxler.
Správci fondu tak nezbylo nic jiného než prodat všech osmnáct nemovitostí z portfolia fondu, a to vše pod časovým tlakem a v době, kdy na trhu velkých komerčních nemovitostí nebyli kupci, takže musel prodávat výrazně pod cenou.
Co se týče výhledu na letošní rok, zůstávají odhady pozitivní. Podle Petra Škocha, člena představenstva Creditas investiční společnosti, bude výsledky nemovitostních fondů ovlivňovat řada aktuálních pozitivních trendů na realitním trhu.
„Jedním z nich je oživení v oblasti hospitality. Po letech ekonomických nejistot, kdy cestovní ruch a pohostinství utrpěly značné ztráty, se v roce 2024 sektor vrátil na předcovidovou úroveň,“ říká Škoch.
„Velmi příznivou perspektivu má stále i oblast nájemního bydlení. V posledních letech se zájem o ně v České republice zvýšil, a to především ve velkých městech, jako je Praha, Brno nebo Plzeň,“ dodává. Stabilitu nemovitostních fondů podle něj pozitivně ovlivňuje i síla domácího kapitálu.
The post Cihla k cihle a až 15 procent je doma. Nemovitostní fondy loni porážely inflaci appeared first on Forbes.