Обзор пары EUR/USD. 16 июля. Макроэкономическая статистика в ЕС разочаровывает, но рынок это не волнует.

Валютная пара EUR/USD в течение понедельника вновь попыталась продолжить восходящее движение. Так как фундаментальный и макроэкономический фон вчера был не самым сильным, сильного роста европейской валюты мы не увидели. Тем не менее, важно то, что рынок практически с самого начала дня вновь попытался двигать пару наверх. Хотя для этого у него не было никаких причин и оснований.

В Евросоюзе вчера был опубликован отчет по промышленному производству. Стало известно, что его объемы по итогам мая сократились на 0,6% при прогнозах -1,0% в месячном выражении. Кто-то может сказать, что фактическое значение оказалось лучше, чем прогнозное, чем и могло быть вызвано очередное укрепление европейской валюты. Мы на это можем ответить следующее. Как мы уже разбирали в одной из наших последних статей, все беды американского доллара кроются в отношении к нему рынка, завышенных ожиданиях рынка по смягчению монетарной политики ФРС и завышенных ожиданий буквально по каждому отчету. Давайте разберемся с последними двумя пунктами, которые могут показать кому-то непонятными.

Итак, завышенные ожидания по смягчению монетарной политики. В начале года рынок ожидал, что первое снижение ставки ФРС придется на март, и ошибся. Потом – на июнь, и тоже ошибся. Сейчас он свято верит в сентябрьское снижение ставки и снова может ошибиться. Однако ошибки рынка не имеют значения, так как он продолжает отрабатывать сценарий, при котором ФРС понизила ставку уже раза три. Именно этим и объясняется регулярное падение американской валюты при том, что монетарную политику в данное время смягчает не ФРС, а ЕЦБ. То есть гораздо более закономерным было бы увидеть падение европейской валюты.

Кто-то может сказать, что макроэкономическая статистика из США в последние три месяца зачастую показывала значения хуже прогнозов, и будет абсолютно прав. Однако ключевым словом здесь будет «прогнозов» - «хуже прогнозов». Давайте предположим, что Статистическое бюро из раза в раз завышает прогнозы по ключевым макроэкономическим показателям. Или даже просто ошибается в отношении их. Рынок из раза в раз получает более слабое фактическое значение и на основании него продает доллар. Но если бы прогнозы были не такими оптимистичными, то и фактические значения отчетов не были бы такими провальными по отношению к ним. Таким образом, проблема кроется не в фактическом состоянии экономики США, а в отношении фактических значений к прогнозам и ожиданиям. Вот и получается, что доллар падает не потому, что в США все плохо, а потому что эксперты ожидают большего от американской экономики.

В то же самое время в Евросоюзе прогнозы по ключевым показателям низкие, и даже когда случается превышение на минимальное значение, рынок расценивает его, как позитивный фактор и покупает евро. Вот так и получается, что евро растет, а доллар падает, хотя все должно быть наоборот.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 июля составляет 43 пункта и характеризуется, как «очень низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0854 и 1,0940 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перекупленности, что является «первым звоночком» о смене тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.16 июля. Пауэлл и Трамп. От кого доллару ожидать следующего удара?

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 16 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 16 июля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ продолжает восходящее движение. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения глобального нисходящего тренда. Однако в данное время глупо отрицать, что европейская валюта продолжает расти. К сожалению, против доллара выступает сейчас и рынок, и макроэкономические данные. Мы не считаем, что евровалюта может начать новый глобальный тренд при смягчении монетарной политики ЕЦБ, поэтому, скорее всего, пара продолжит болтаться между уровнями 1,0650 и 1,1000. Короткие позиции можно будет рассматривать в верхней части этого диапазона или после закрепления цены ниже мувинга. Цели – около уровня 1,0681.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.