Вечерний обзор. Индекс МосБиржи удержался выше 3700 п., несмотря на фиксацию прибыли перед Рождеством

Российские акции подешевели по итогам основной торговой сессии четверга, 23 декабря.

На 19:10 мск:
• Индекс МосБиржи — 3 704,60 п. (-1,1%), с нач. года +12,6%
• Индекс РТС — 1 587,87 п. (-0,9%), с нач. года +14,4%
• Индекс MSCI EM — 1 209,88 п. (+0,52%), с нач. года -6,3%
• Stoxx Europe 600 — 483,04 п. (+0,98%), с нач. года +21,1%
• DAX — 15 751,84 п. (+1,02%), с нач. года +14,8%
• FTSE 100 — 7 376,07 п. (+0,47%), с нач. года +14,2%

Индекс МосБиржи закрылся по итогам основной сессии на 13,7% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.

Внешний фон был позитивным для российского фондового рынка. Европейские и американские акции росли в цене, нефть дорожала, металлы в Лондоне пользовались спросом. Однако на российском рынке важную роль играет геополитика, а в этом контексте пресс-конференция Президента РФ Владимира Путина не усугубила, но и не принесла какого-нибудь нового позитива в сохраняющуюся геополитическую напряженность. В итоге мы отмечаем, что основная стратегия в четверг была фиксировать прибыли, поскольку впереди длинные из-за католического Рождества выходные на ключевых западных площадках, а следующая неделя будет крайне низколиквидной.

В частности, цены на газ в Европе сегодня резко снизились, ближний контракт на индекс TTF на одноименной голландской площадке упал до 126 евро за мегаватт-час, что около $1465 за тыс. кубометров по сравнению с $2180 за тыс. кубометров в понедельник. Снижение цен на газ стимулировало фиксацию прибыли по акциям «Газпрома» и, особенно заметно, по акциям «Новатэка».

На 19:10 мск:
• Brent, $/бар. — 75,61 (+0,43%), с нач. года +46,0%
• WTI, $/бар. — 72,99 (+0,32%), с нач. года +50,4%
• Urals, $/бар. — 73,56 (+1,60%), с нач. года +44,3%
• Золото, $/тр. унц. — 1 807,65 (+0,24%), с нач. года -4,7%
• Серебро, $/тр. унц. — 22,89 (+0,52%), с нач. года -13,2%
• Алюминий, $/т — 2 824,50 (-0,23%), с нач. года +42,7%
• Медь, $/т — 9 607,00 (+1,43%), с нач. года +23,7%
• Никель, $/т — 19 951,00 (+0,38%). с нач. года +20,1%

По индексу МосБиржи: 9 отраслевых индексов упали по итогам дня и 1 вырос. IT-сектор снизился на 2,8% и стал аутсайдером дня. Нефтегазовый сектор упал на 1,5% и стал основным источником давления на рублевый индекс благодаря своему весу. Металлурги выросли на 0,35% и стали лидерами роста в четверг.

Из 43 акции индекса МосБиржи 18 подорожали по итогам основной сессии и 25 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,9%. Индекс торгуется с коэффициентом 7 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 5,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 55,4 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 14% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 22%.

Внешний фон

ЕВРОПА

Европейские акции демонстрировали позитивную динамику и установили сегодня новый максимум декабря по индексу Stoxx Europe 600.

Новости с полей борьбы с пандемией вселяют веру в то, что омикрон уж точно не превратится в более серьезную проблему, нежели дельта. Американское Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) одобрило таблетки Pfizer, предназначенные для лечения Covid-19. США закупили 10 миллионов курсов лечения этим препаратом на сумму $5 млрд. Еще один подобный препарат от Merck пока ожидает одобрения со стороны FDA.

После обработки большого массива данных исследователи Имперского колледжа Лондона выяснили, что заражение омикроном примерно вдвое реже приводит к госпитализации, нежели заражение предыдущими штаммами Covid-19. Проведенное в ЮАР исследование, результаты которых появились вчера, показывают, что вероятность госпитализации в случае заражения омикроном оказалась на 80% ниже.

Все 20 секторов панъевропейского индекса выросли в четверг. В лидерах были банки и сфера туризма и гостеприимства, что логично на фоне оптимистичных новостей со стороны борьбы с коронавирусом. Коммунальщики, сектор здравоохранения и компании сферы производства табачных изделий, продуктов питания и напитков были наиболее слабыми.

На 19:10 мск:
• Stoxx Europe 600 — 483,04 п. (+0,98%), с нач. года +21,1%
• DAX — 15 751,84 п. (+1,02%), с нач. года +14,8%
• FTSE 100 — 7 376,07 п. (+0,47%), с нач. года +14,2%

США

Рынок акций США умеренно рос, продолжая тренд предыдущих двух дней. S&P 500 вернулся в область исторических максимумов на фоне роста уверенности в том, что омикрон не представляет серьезной угрозы экономике. Сегодня последний торговый день недели, так как в пятницу биржи США, включая Globex, будут закрыты в связи с празднованием католического Рождества.

Лучше всех выглядели циклические сектора: промышленность, финансы и производство материалов. Отстающую динамику показывали недвижимость, производство товаров второй и первой необходимости. 84% компонентов S&P 500 дорожали и 16% дешевели.

Пока поступающая информация об омикроне обнадеживает: после обработки большого массива данных исследователи Имперского колледжа Лондона выяснили, что заражение омикроном примерно вдвое реже приводит к госпитализации, нежели заражение предыдущими штаммами Covid-19. Проведенное в ЮАР исследование, результаты которых появились вчера, показывают, что вероятность госпитализации в случае заражения омикроном оказалась на 80% ниже.

Рынок акций США вернулся в область исторических максимумов накануне длинных выходных

На 19:10 мск:
• S&P 500 — 4 726,83 п. (+0,64%), с нач. года +25,8%
• VIX — 17,96 п. (-0,67 пт), с нач. года -4,79 пт
• MSCI World — 3 183,62 п. (+0,99%), с нач. года +18,3%

Валютный рынок

Доллар в четверг дешевел против валют товарно-сырьевого блока Большой десятки (AUD, NOK, CAD, NZD) и укреплялся к евро, коллегам по цеху в статусе «тихой гавани» (CHF, JPY), а также против скандинавских валют.

Британский фунт стерлингов вырос до месячного максимума к доллару. Рынок свопов на ставку овернайт закладывал в цены рост ставки Банка Англии до 1,25% к концу 2022 года. В этом случае ставка, которая сейчас составляет 0,25%, впервые с 2009 года окажется выше 1%.

Рубль укрепился к доллару до месячного максимума на уровне 73,19 перед началом пресс-конференции российского президента. Однако к вечеру вернулся к 73,50. Вообще для ежегодных пресс-конференций Владимира Путина ситуация, когда «до» рубль укрепляется, а «после» дешевеет, является традиционной. Однако на этот раз, на наш взгляд, ослабление рубля не стоит связывать с какими бы то ни было комментариями российского лидера, сделанными в рамках пресс-конференции. В преддверии Рождества активно снизилась весьма существенно. Российские экспортеры к вечеру также перестали проявлять активность в формировании рублевой ликвидности для предстоящих налоговых платежей в бюджет. При этом цены на нефть не проявили желания уверенно атаковать уровень $76/барр. по Brent, поэтому рубль перестал нацеливаться на 73 за доллар.

На 19:10 мск:
• EUR/USD — 1,1313 (-0,10%), с начала года -7,4%
• GBP/USD — 1,3402 (+0,40%), с начала года -2,0%
• USD/JPY — 114,35 (+0,21%), с начала года +10,8%
• Индекс доллара — 96,168 (+0,10%), с начала года +6,9%
• USD/RUB — 73,4076 (-0,11%), с начала года -0,5%
• EUR/RUB — 83,0611 (-0,31%), с начала года -8,0%

Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»,
эксперт «Открытие Research»