Дневной обзор. Российский рынок под страхом геополитики

Кочетков Андрей, «Открытие Research», PhD, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

Российский рынок вновь активно снижается под аккомпанемент геополитических новостей. Сначала появилась публикация the New-York Times о подготовке эвакуации российских дипломатов из Украины, а затем и новости о совместных российско-белорусских учениях. Естественно, что нервозная ситуация лишь усугубилась, хотя первая новость уже получила опровержение, а совместные учения были давно запланированы. По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи — 3368,77 п. (-5,38%), а индекс РТС — 1388,17 п. (-5,89%).

Напомним, что линия «медвежьего рынка пролегает на уровне 3435 пунктов по индексу МосБиржи. В случае закрытия ниже этого значения снижение может продолжиться. Почти все секторы теряют от 2% и более. Самыми слабыми на торгах являются электроэнергетика (-3,5%), металлы и добыча (-3,7%), финансы (-3,5%) и потребление (-4,7%). Также в глубоком минусе сектор информационных технологий, так как VK Group и «Яндекс» присутствуют среди пяти самых слабых бумаг индекса МосБиржи.

Меж тем международное рейтинговое агентство S&P Ratings присвоило «Яндексу» долгосрочный кредитный рейтинг в иностранной и национальной валютах на уровне «ВВВ-" со стабильным прогнозом.

Если же говорить об электроэнергетике, то ОГК-2 увеличила выработку электроэнергии в 2021 году на 10,6%.

ГК «ПИК» сообщает об увеличении объёма реализации недвижимости в 2021 году на 33% до 451 млрд рублей, или 2,537 млн квадратных метров. Общий объём поступлений денежных средств вырос на 39% до 516 млрд рублей. Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объёма продаж.

Рубль воздерживается от резких движений

Рубль вновь пытался укрепляться в утренние часы, но затем ослаб вместе с рынком акций на фоне геополитических новостей. Однако отметим, что максимум предыдущего дня по паре USD-RUB 76,8 не был перекрыт. Рубль в текущем состоянии при доходностях ОФЗ выше 9,5% является одной из самых привлекательных валют. Однако геополитический фон не позволяет ему воспользоваться преимуществами для укрепления.

К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6710 рублей.

Ставки MosPrime выросли до 8,53% на день, 8,72% на неделю и остались на уровне 9,03% на месяц.

На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY прибавлял около 0,15% и торговался на уровне 95,40 п. После выходного в США доходности казначейских обязательств возобновили рост. К середине европейских торгов 10-летние бумаги показывали доходность на уровне 1,815%. Перспективы повышения ставки Банка Англии вновь усилились. В декабре британская экономика получила прирост занятых в объёме 184 тыс. Однако в моменте фунт демонстрирует слабость, как против доллара, так и евро. Валюты AUD и NZD указывают на слабые аппетиты к риску, так как теряют до 0,25% против доллара США. Впрочем, всё определяется растущей доходностью американца.

По состоянию на 15:20 мск:

DXY — 95,42 (+0,17%),
EUR-USD — $1,138 (-0,18%),
GBP-USD — $1,359 (-0,37%),
USD-JPY — 114,64 (+0,03%),
USD-RUB — 76,51 (+0,55%),
EUR-RUB — 87,14 (+0,36%).

Страх роста ставок давит на европейские акции

Европейские акции также торговались в минусе. Сектор технологий терял более 2%, реагируя на рост доходностей казначейских обязательств США. В качестве стабилизатора рынка выступает сектор энергетики, который получил подарок в виде максимальных с 2014 года цен на нефть. В дополнение к возросшим ожиданиям по поводу ужесточения денежной политики ФРС, Банк Англии также получил ещё один аргумент для повышения ставки. В декабре работодатели наняли рекордные за месяц 184 тыс. человек. Естественно, что подобные темпы могут привести к активному росту зарплат. Сама же безработица в Великобритании упала до 4,1%.

Из статистики также отметим падение индекса текущих экономических условий в Германии до -10,2 п. с -7,4 п. в декабре. Индекс экономических настроений, напротив, взлетел до 51,7 п. с 29,9 п. в декабре.

По состоянию на 15:20 мск:

FTSE 100 — 7568,32 п. (-0,56%),
DAX — 15773,37 п. (-1,01%),
CAC 40 — 7126,60 п. (-1,04%).

Goldman Sachs ждёт Brent по $100 за баррель

Аналитики Goldman Sachs вновь пересматривают прогнозы по нефти. До конца года Brent может подняться выше $100 за баррель на фоне неожиданно большого дефицита. Штамм Omicron не повлиял существенно на глобальный спрос, а вот восстановление производства происходит с отставанием от графика. В новом докладе банка даже отмечается, что производство страдает в Бразилии и Норвегии, которые не принимали участие в соглашении ОПЕК+. Спрос в текущем году увеличится на 3,5 млн бар. в сутки, а в IV квартале достигнет 101,6 млн бар. в день. К лету запасы ОЭСР упадут до минимального значения с 2000 года с одновременным сокращением резервных мощностей в ОПЕК+ на фоне дефицита инвестиций. Уже в I квартале Brent способна подняться выше $90 за баррель, а в II квартале выше $95.

В своём очередном ежемесячном докладе ОПЕК сохранила прогноз роста спроса в текущем году на уровне 4,2 млн бар. в сутки до 100,8 млн бар. Прирост в 2021 году также оставлен без пересмотра и составляет 5,7 млн бар. до 96,6 млн бар. в сутки.

По состоянию на 15:20 мск:

Brent — $87,28 (+0,93%),
WTI — $84,35 (+1,26%),
Алюминий — $3016,5 (+0,65%),
Золото — $1812,7 (-0,21%),
Медь — $9699,27 (-0,48%),
Никель — $22105 (+0,19%).

Американский рынок испугался агрессивного роста доходностей облигаций

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,7% в Dow Jones до 1,65% в NASDAQ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла на 2,5 базисных пункта до 1,817%. Доходность по 2-х летним казначейским обязательствам вовсе выросла на 9 базисных пункта, преодолев уровень в 1,0%.

Акции Goldman Sachs снижались на утренних торгах, так как результаты за IV квартал не оправдали ожидания. Собственно говоря, в конце прошлой неделе в схожей ситуации оказались J. P. Morgan и Citigroup. Слабость акций технологичных компаний связана не только с ростом доходностей по казначейским обязательствам, но и с массовым снижением рекомендаций по различным бумагам.

Кочетков Андрей, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик
отдела глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»

Источник - Открытие Инвестиции