Дневной обзор. Нефть дешевеет на рисках рецессии
Шульгин Михаил, «Открытие Research»,Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».
Российские акции продолжали дешеветь в середине торгов в четверг, 14 июля. До полудня мы наблюдали в рублевом индексе попытку коррекции, в рамках которой удалось ненадолго вернуться выше 2100 пунктов. При этом цены на нефть Brent утром снижались, а рубль пытался уйти ниже 58 за доллар. Однако после полудня индекс вернулся к устойчивому снижению, и мы ушли ниже минимума предыдущего дня и сформировали новый лоу с 24 февраля.
На 16:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 058,59 п. (-0,73%), с нач. года -45,6%
Индекс РТС — 1 112,07 п. (-0,74%), с нач. года -30,3%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 8,0 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 3,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Индекс МосБиржи продолжает двигаться в направлении тестирования психологической поддержки 2000 пунктов, которая притягивает, как магнит. На текущих уровнях российский рынок выглядит очень дешево и находится под техническим давлением фактора прохождения дивидендных отсечек. Уровни на подходе к 2000 пунктам, на наш взгляд, выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов.
Среди всех бумаг в лидерах роста были обыкновенные акции «Объединенных Кредитных Систем» (+10%), предпринимавших попытку вернуться в диапазон осени 2021 года выше 1000 руб. А также акции «Дагестанской энергосбытовой компании» (+8%) и «Саратовэнерго» (+9%). В лидерах снижения были бумаги SFI, которые днем ранее подскочили до абсолютного максимума 796,7 руб., а теперь корректируются. Также в аутсайдерах были бумаги «Башинформсвязи» после дивидендной отсечки.
В нефтегазовом секторе рос только «Новатэк», отыгрывая высокие цены на газ в Европе (ближний контракт на индекс TTF торговался чуть ниже $1900 за тыс. кубометров).
В секторе «Металлов и добычи» плюсовали бумаги ВСМПО-Ависма и «Мечел». Золотодобытчики и сталевары были в лидерах снижения.
В остальном внешний фон смотрелся пессимистично. Акции в Европе и в США дешевели, нефть продолжала существенное падение. Промышленные металлы в Лондоне также были под давлением, поскольку инфляция цен производителей в США в июне превзошла прогнозные оценки, добавляя опасений в пользу агрессивного повышения ставок ФРС, которое может спровоцировать рецессию.
На 16:00 мск:
Brent, $/бар. — 98,77 (-0,80%), с нач. года +27,0%
WTI, $/бар. — 95,32 (-1,02%), с нач. года +26,7%
Urals, $/бар. — 67,08 (-1,76%), с нач. года -12,6%
Золото, $/тр. унц. — 1 709,56 (-1,50%), с нач. года -6,5%
Серебро, $/тр. унц. — 18,48 (-3,83%), с нач. года -19,8%
Алюминий, $/т — 2 347,00 (+2,59%), с нач. года -16,4%
Медь, $/т — 7 233,00 (+1,15%), с нач. года -25,6%
Никель, $/т — 20 400,00 (-0,03%). с нач. года -1,7%
Ключевые новости
Евросоюз в течение недели планирует одобрить 7-й пакет санкций против РФ. В него может войти запрет на импорт золота из России. Россия является второй по величине золотодобывающей страной в мире, и ее экспорт золота в 2021 году оценивался в 12,6 млрд фунтов стерлингов. Также новые санкции будут предусматривать расширение списка товаров двойного назначения, запрещенных к экспорту в Россию.
Еврокомиссия ухудшила прогноз ВВП еврозоны на 2022 год, при этом прогноз на 2023 год был существенно пересмотрен в сторону снижения. Согласно новым ожиданиям, ВВП в 2022 году вырастет на 2,6% (пред. прогноз +2,7%), рост ВВП в 2023 году составит 1,4%, а не 2,3%, как ожидалось ранее. Экономика Евросоюза впадет в рецессию в случае остановки поставок газа из России в ближайшее время, заявил на пресс-конференции член Еврокомиссии по экономике Паоло Джентилони.
В середине дня из 41 акций индекса МосБиржи: 9 дорожали и 32 дешевели.
27,9 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 30,2 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 4,7 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Российский рубль
Рубль днем в четверг вернул доллару свои утренние достижения, но продолжал укрепляться против евро и немного подрастал к юаню. Негативное влияние на динамику рубля могло оказать ралли доллара на внешнем рынке (индекс доллара взлетел до нового 20-летнего максимума 109,31 п.), а также падение цен на нефть Brent ниже $95/барр. впервые с 25 февраля. Также сдерживающий для рубля эффект могла предоставить новость о том, что Минфин внес в правительство РФ предложения по новым параметрам бюджетного правила. Как ожидается, новый механизм будет опираться на цену нефти, а на объемы. При этом на величину сверхдоходов будет покупаться валюта дружественных стран, оказывая влияние на доллар/рубль и евро/рубль через кросс-курсы.
На 16:00 мск:
EUR/USD — 1,0003 (-0,56%), с начала года -12,0%
GBP/USD — 1,1817 (-0,61%), с начала года -12,7%
USD/JPY — 139,14 (+1,27%), с начала года +20,9%
Индекс доллара — 108,779 (+0,76%), с начала года +13,7%
USD/RUB (Мосбиржа) — 58,3075 (+0,06%), с начала года -22,4%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 58,57 (-0,89%), с начала года -31,5%
Михаил Шульгин, «Открытие Research»,
Начальник отдела глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»
Источник - Открытие Инвестиции