Аналитик рекомендовал держать акции Сбера минимум до апреля

Во вторник, 12 марта, Сбер представил результаты по РСБУ за февраль и первые два месяца 2024 года. В прошлом месяце прибыль банка возросла до 120,4 млрд рублей (на 4,8% в сравнении с февралем 2023 года), а за январь-февраль текущего года поднялась до 235,5 млрд рублей (на 4,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года).

Рентабельность капитала в феврале составила 22,8%, с начала года — 21,7%. Операционные расходы за два прошлых месяца выросли до 131,4 млрд рублей (на 23,9% год-к-году), в этот период на переоценку кредитов и в резервы направили 149,6 млрд рублей. Стоимость риска составила 1,9%.

Такая отчетность говорит о том, что акции Сбера можно держать минимум до апреля, рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

По его словам, увеличение чистой прибыли Сбера связано с активным ростом чистого процентного дохода. За февраль показатель вырос до 199,2 млрд рублей (на 22,4% год-к-году), притом за два прошедших месяца он составил 41,8 млрд рублей.

Чистый комиссионный доход корпорации также вырос в феврале до 55,9 млрд рублей (на 9,5% год-к-году), а за два месяца поднялся до 104,6 млрд рублей (на 8,3% год-к-году). Розничный кредитный портфель расширился на 0,8% в феврале и на 0,6% месяцем ранее в сравнении с аналогичными периодами 2023 года, корпоративный кредитный портфель прибавил скромные 0,3% в феврале, а за два месяца сократился на 0,7%. Качество кредитного портфеля осталось высоким, уточнил эксперт: доля просроченной задолженности равняется 2,15%.

«Несмотря на увеличение операционных расходов и резервов почти на четверть, чистая прибыль Сбера продолжает повышаться благодаря опережающим темпам роста комиссионных и процентных доходов. Компания платит дивиденды из чистой прибыли по МСФО, поэтому реакция рынка на результаты РСБУ была нейтральной», — объясняет Владимир Чернов.

Банк может выплатить дивиденды в размере 34,9 рубля на акцию по итогам 2023 года, в этом случае дивдоходность составит 11,6% годовых. Конечно, ограничительная политика ЦБ РФ оказывает давление на спрос в сфере кредитования и вынуждает повышать процентные выплаты по депозитам. Однако сильные финансовые результаты Сбера и продолжающийся уверенный рост чистой прибыли помогают ему занимать лидирующие позиции в секторе.

«Сохраняем рекомендацию "держать" по акциям эмитента как минимум до запланированного на апрель заседания совета директоров, по итогам которого должна быть дана рекомендация в отношении дивиденда, — отметил Владимир Чернов. — Если она не разочарует рынок, до закрытия реестра акционеров котировки могут вырасти еще примерно на 11% — до 332 рублей за акцию».