Нацбанк - о долгах госпредприятий: Они являются потенциальной угрозой финансовой стабильности в стране

Нацбанк выпустил аналитическое обозрение, посвященное финансовой стабильности страны в прошлом году. Если кратко, то итоги в целом оказались положительными, переживать не из-за чего.

- Ключевые показатели финансовой стабильности имели значения в приемлемых диапазонах. Уровень системного риска за год снизился, - говорится в обозрении Нацбанка. - Обеспечена устойчивая и прибыльная деятельность банковского сектора, бесперебойное функционирование платежной системы страны. Основные риски ограниченны, угроз их перерастания в системный риск не допущено.

Во многом результат обусловила внешняя ситуация: цены на нефть в мире подросли, на калийные удобрения - восстановились. Экономика в мире начала расти быстрее, а международные рейтинговые агентства подняли кредитный рейтинг Беларуси. Благодаря этим факторам наша экономика тоже постепенно пошла в рост, а инфляция опустилась до рекордно низких значений.

Без минусов не обошлось. Главным внешним вызовом для экономики в прошлом году эксперты назвали сокращение экспорта нефтепродуктов из-за проблем с поставками нефти из России (к нынешнему моменту объем поставок уже восстановился до прежнего уровня). Если говорить о банковском секторе, то больше всего опасений вызывает закредитованность предприятий.

- Хотя финансовое состояние предприятий реального сектора в 2017 году по сравнению с 2016 годом характеризовалось улучшением основных финансовых показателей, произошедшее улучшение показателей не носит устойчивого характера и во многом связано с внешними по отношению к сектору факторами (благоприятные курсовые и внешнеэкономические ценовые факторы). В 2017 году не произошло существенных улучшений в структуре и эффективности распределения финансовых ресурсов, - отмечают специалисты Нацбанка.

Долги выросли и у страны, и предприятий, и у людей

Отдельное беспокойство у экспертов вызывают проблемные долги госпредприятий - то есть те, которые не выплачиваются вовремя или не выплачиваются вообще. На 1 января 2018 года их объем составил 3,2 млрд. рублей и за год не только не уменьшился, но и подрос на 100 млн. рублей. При этом среди всех проблемных долгов банков госпредприятия занимают больше половины - 58%.

- В этой связи риски, порождаемые проблемными государственными предприятиями реального сектора экономики, являются потенциальной угрозой финансовой стабильности в стране. По результатам текущих оценок доля всех обязательств государственных предприятий - крупнейших кредитных заемщиков, которые с высокой степенью вероятности не смогут рассчитываться по ним самостоятельно, составила 14% по отношению к ВВП, - резюмируют в Нацбанке.

Еще один проблемный момент - это внешний долг страны. На начало года он составил 16,7 млрд. долларов в общей сумме. В прошлом году без новых долгов мы не обошлись - взяли у кредиторов еще 3,1 млрд. долларов.

- Несмотря на сокращение счета текущих операций, отношение внешнего государственного долга к ВВП остается на достаточно высоком уровне. Поскольку государственный долг в значительной степени выражен в иностранной валюте, то в случае ухудшения внешних финансовых условий существует риск усиления внешнего дисбаланса, - отмечают в Нацбанке. - При этом на фоне восстановления экономики отношение валового внешнего долга к ВВП снизилось с 78% до 73,4%, что свидетельствует о некотором повышении устойчивости внешнего долга.

Долгов становится больше не только у предприятий и страны в целом, но и у ее жителей. По данным Нацбанка, реальная задолженность физлиц в прошлом году по сравнению с предыдущим выросла на 20%. Особенно сильным этот скачок оказался во второй половине года, когда банкам разрешили выдавать кредиты без справок о доходах. Но это было не единственной причиной белорусского кредитного бума.

- Рост кредитования физических лиц был обусловлен восстановлением реальных доходов населения после почти двухлетней рецессии и реализацией отложенного спроса, а также ускоренным снижением процентных ставок на рублевом рынке, - поясняют в Нацбанке.