Региону не хватает иностранных инвесторов
Доля зарубежных компаний в сделках слияния и поглощения, заключаемых в ПФО, — всего 6% от общего количества. В стоимостном объеме чуть больше – 10%. Но это все равно ниже среднероссийских показателей.
Как сообщил на конференции управляющий директор компании Mergers.ru Юрий Игнатишин, ежемесячно в России заключается около 100 сделок M&A (слияние и поглощение). Их общий стоимостной объем составляет порядка 90 млрд долларов. Доля иностранного участия – 10% в общем количестве и 24% в стоимостном объеме.
В ПФО заключается примерно одна пятая от общего числа российских сделок, однако доля иностранных компаний заметно ниже, причем их активное участие замечено только в нескольких отраслях: машиностроении, химии, на рынке природных ресурсов (нефть, газ, уголь) и в лесной и целлюлозно-бумажной отрасли. Примерно половину всего рынка занимают сделки до 100 млн долларов.
Для того чтобы найти в любой момент привлекательного покупателя, директор Evli Corporate Николай Лотов советует все действия в бизнесе рассматривать через призму будущей продажи. Правильной стратегией является тотальный контроль затрат, консолидирование бизнеса, формализация отношений между поставщиком и клиентами. Основными ошибками собственников при подготовке продажи бизнеса эксперт назвал приостановку инвестиций в развитие, вложения в масштабные, долгосрочные проекты и избыток инвестиций «в украшение кейса».
По словам Лотова, несмотря на то, что иностранные инвесторы, как правило, недостаточно хорошо разбираются в местных рынках, для продавцов бизнеса в России они являются наиболее привлекательными покупателями с точки зрения снижения рисков при заключении сделки. Как правило, с зарубежными компаниями не возникает проблем по срокам оплаты сделки и при оформлении необходимых документов.
В свою очередь, партнер компании Duvernoix Legal Игорь Гущев обратил внимание на разницу между сделками M&A, которые рассчитаны на покупку активов и на покупку всего бизнеса. Во втором случае и от покупателя, и от продавца требуется намного больше работы по подготовке к сделке, и рисков здесь значительно повышаются. Кроме того, бывшему собственнику, вероятно, придется подписать соглашение о неконкуренции, которое гарантирует, что он не откроет аналогичный проданному бизнес на том же рынке.
Тем не менее, по статистике, предоставленной Юрием Игнатишиным, большинство инвесторов, как российских, так и зарубежных предпочитают покупать сразу 100% бизнеса, таким образом получая конкурентное преимущество на данном рынке или избегая проблем по созданию бизнеса с нуля.