AUD/USD. Австралийские рекорды никому не интересны

«Австралийские Нонфармы» удивили своим зелёным окрасом. Все компоненты этого важнейшего релиза оказались лучше ожиданий, несмотря на негативное влияние «коронавирусного фактора». Трейдеры aud/usd отреагировали на публикацию соответствующим образом, обновив трёхнедельный максимум и протестировав 72-ю фигуру. Но оказавшись на отметке 0,7225, покупатели поумерили свой пыл и зафиксировали прибыль, после чего пара откатилась назад, «подгоняемая» долларовыми быками.

Всё это говорит о том, что австралиец по-прежнему движется в фарватере американской валюты: раскорреляция позиций РБА и ФРС играет на стороне медведей aud/usd, тогда как макроэкономические успехи австралийской экономики оказывают лишь временную поддержку оззи. Как только пара обновляет локальные максимумы, она привлекает к себе продавцов, которые оперативно гасят северные перспективы. Такие тенденции будут наблюдаться до тех пор, пока гринбек не ослабнет по всему рынку – масштабный рост aud/usd возможен лишь за счёт масштабной девальвации американского доллара. Но, учитывая итоги последнего заседания Федрезерва, гринбек в обозримом будущем будет как минимум держаться на плаву.

Впрочем, вернёмся к «австралийским Нонфармам». Ноябрьские цифры отразили восстановление рынка труда Австралии, нивелировав опасения членов Резервного банка, которые были озвучены на последнем заседании. Несмотря на затяжную череду локдаунов, экономика Зелёного континента выдержала удар и в очередной раз продемонстрировала стрессоустойчивость. Опубликованный на этой неделе отчёт стал красноречивым свидетельством этому.

Так, уровень безработицы в Австралии в ноябре резко снизился – с 5,2% до 4,6%, хотя, согласно предварительным прогнозам, он должен был выйти на отметке 5,0%. Этот показатель вернулся к минимумам текущего года после октябрьского всплеска к отметке 5,2%. Уровень безработицы находился ниже пятипроцентного уровня в июне-сентябре, а до этого – более двух лет назад, в начале 2019 года, то есть ещё задолго до событий прошлого года. В преддверии пандемии на протяжении многих месяцев этот индикатор колебался в диапазоне 5,0%-5,4%. Другими словами, безработица вернулась к докризисным значениям, причем значительно опережая сроки. Здесь необходимо напомнить прогнозы РБА, которые были озвучены на февральском заседании Резервного банка. Согласно данным прогнозам, уровень безработицы в текущем году должен был находиться «в области 6 процентов», тогда как к докризисному диапазону 5%-5,5% этот показатель, по их мнению, должен был вернуться только в 2022 году. Как видим, индикатор снизился, во-первых, более быстрыми темпами относительно первоначальных прогнозов, а во-вторых – пробил нижнюю границу указанного диапазона, обновив двухлетние минимумы.

Также необходимо отметить положительную динамику прироста числа занятых в ноябре. Общий показатель также оказался лучше прогнозов, выйдя на отметке 366 тысяч (при прогнозе роста на 200 тысяч). Это рекордный темп роста показателя за всю историю наблюдений! Есть и ещё одна «изюминка» данного компонента. Структура этого показателя говорит о том, что общий рост был обусловлен как частичной, так и полной занятостью (соотношение 128/238 тыс.). При этом известно, что штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности по сравнению с временными подработками. Поэтому текущая динамика в этом плане носит исключительно положительный характер.

Другими словами, отчет в сфере рынка труда оказался сильным по всем показателям: он отразил не только скачкообразный рост занятости, но и резкое снижение безработицы, причем на фоне увеличения доли трудоспособного населения (индикатор вырос до отметки 66,1%, это лучший результат с июня).

На фоне такого «радужного» релиза северный импульс aud/usd выглядел вполне логично и обоснованно. Но здесь необходимо обратить внимание на тот факт, что несмотря на столь сильный отчёт, австралиец не смог удержаться в рамках 72-й фигуры. Как только индекс доллара США очнулся от анабиоза и пополз вверх, оззи последовал за гринбеком. «Австралийские Нонфармы» тут же отошли на второй план.

Такая динамика объясняется сохраняющейся дивергенцией позицией РБА и ФРС. Сразу после релиза данных по росту рынка труда в Австралии свои комментарии озвучил глава Резервного банка Филипп Лоу. С одной стороны, он отметил успехи австралийской экономики, но с другой стороны – озвучил достаточно «голубиные» ремарки. Он категорически исключил вариант повышения ставки в рамках следующего года. По его словам, Центробанк не станет ужесточать монетарную политику, пока фактическая инфляция «устойчиво не обоснуется в целевом диапазоне 2-3%». По прогнозам РБА, это случится ориентировочно в 2023 году.

Иными словами, Лоу нивелировал значение ключевого релиза: во-первых, он исключил повышение ставки в рамках следующего года, а во-вторых, он вывел на первый план инфляцию, которая демонстрирует достаточно скромный рост. В то время как Федрезерв, напомню, не только заявил о досрочном сворачивании QE, но и допустил вариант тройного повышения ставки (согласно точечному прогнозу ФРС).

Резюмируя всё вышесказанное, следует отметить, что такая относительно слабая реакция рынка на такой «шикарный» макроэкономический релиз говорит о многом. Прежде всего о том, что австралиец в обозримом будущем будет двигаться в фарватере американской валюты. Учитывая ястребиный настрой Федрезерва и противоположный настрой РБА, можно предположить, что южный тренд aud/usd ещё не исчерпал себя. Поэтому коррекционные всплески по паре можно использовать для открытия коротких позиций. На данный момент оззи тестирует уровень поддержки 0,7140 – это средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на дневном графике. Заходить в продажи целесообразно после того, как медведи преодолеют данный ценовой барьер и закрепятся под ним. Целью южного движения выступает отметка 0,7040 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме.