Доллар: длинные позиции пока что предпочтительны

Безусловным центром внимания участников рынка сегодня является публикация (в 12:30 GMT) свежих данных по инфляции в США. Ожидается замедление индексов CPI и Core CPI в марте, до +0,3% с +0,4% ранее. При этом годовой CPI может укрепиться до +3,4% с 3,2% ранее, а Core CPI наоборот замедлиться до +3,7%, с +3,8% ранее.

Данные говорят, что инфляция в США все еще значительно выше целевого уровня ФРС в 2%, и это будет заставлять руководителей американского ЦБ поддерживать процентную ставку на высоких уровнях, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «USD/CAD: в преддверии важнейших событий».

Рынки замерли в преддверии данной публикации: объемы торгов минимальны, а активность трейдеров низкая.

Индекс доллара DXY 5-й день подряд торгуется в диапазоне между отметками 104.20 и 103.70, все же сохраняя потенциал к росту. Здесь необходимо также обратить внимание на динамику доходности 10-летних гособлигаций США: она растет, что говорит об ожиданиях относительно сохранения жёсткой политики ФРС или удержании процентной ставки на высоких уровнях более продолжительное время.

Инвесторы также продолжают анализировать опубликованный в минувшую пятницу отчет Минтруда США с весьма позитивными данными за март: уровень занятости увеличился на +303,0 тыс., сильнее прогноза в +212,0 тыс. и предыдущих +270,0 тыс. При этом уровень безработицы снизился с 3,9% до 3,8%, а средняя почасовая заработная плата выросла с +0,2% до +0,3%.

Эти и прочие макро данные говорят об устойчивости американской экономики и стабильности рынка труда США даже в условиях высоких процентных ставок.

«Если экономика США продолжает оставаться здоровой, зачем ФРС снижать ставки?», - еще в начале прошлого месяца заявил глава ФРБ Миннеаполиса и член руководства ФРС Нил Кашкари.

Теперь многие экономисты ожидают всего 2 снижения ставки ФРС в этом году, а не 3 в качестве базового сценария, ссылаясь на сильный отчет Минтруда США и недавние данные по бизнес-активности.

Это фундаментальный бычий фактор для доллара.

Сегодня в 18:00 (GMT) будут опубликованы протоколы с мартовского заседания ФРС. Как известно, по итогам завершившегося 20 марта 2024 года заседания, руководители центрального банка решили сохранить ставку по федеральным фондам без изменений, в диапазоне 5,25% - 5,50%.

Если в этих протоколах участники рынка найдут для себя новые свидетельства склонности руководства ФРС к сохранению текущих параметров монетарной политики более продолжительное время, а публикуемые в 12:30 (GMT) данные по инфляции превзойдут ожидания рынка и укажут на возобновление роста инфляции в США, то стоит ждать укрепления американского доллара и роста его индекса DXY.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) остаётся торговаться в зоне бычьего рынка, среднесрочного - выше уровня поддержки 103.80, долгосрочного - выше ключевого уровня поддержки 100.90.

Поэтому предпочтительными пока что остаются длинные позиции по индексу доллара.

Сигналом для новых покупок может стать пробой краткосрочного уровня сопротивления 104.24 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Пробой же важного уровня поддержки 103.97 (ЕМА200 на 4-часовом графике) может стать триггером развития альтернативного сценария и сигналом для открытия коротких краткосрочных позиций. Дальнейшее снижение и пробой ключевого уровня поддержки 103.80 (ЕМА200 на дневном графике) выведет DXY в зону среднесрочного медвежьего рынка, актуализировав среднесрочные короткие позиции.

Уровни поддержки: 104.00, 103.97, 103.80, 103.00, 102.60, 102.00, 101.00, 100.90, 100.00

Уровни сопротивления: 104.24, 104.95, 105.00, 106.00, 106.80, 107.00, 107.30

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX