«Как и на что ориентироваться». Стоит ли инвестировать в жилую недвижимость в нынешних условиях?
Стоит ли инвестировать в жилую недвижимость в нынешних условиях? Рассмотрим это на примере двух основных стратегий — покупке квартиры для последующей перепродажи и под сдачу.Сейчас на рынке жилой недвижимости наблюдается ситуация, которую можно охарактеризовать как «избыток предложения и нехватка спроса». Так, объем нераспроданного жилья в новостройках за год увеличился на 7% до 72,5 млн кв. м к началу этого года.
А ужесточения требований к выдаче ипотеки приводят к дальнейшему снижению спроса.
Одновременно усиливается разница между ценами на первичном и вторичном рынках, что может свидетельствовать о возможном перегреве сектора, продолжила эксперт. Так, по оценкам «Финама», с начала 2022 года разрыв между средней ценой «квадрата» в новостройках (она выше) и средней стоимостью 1 кв. м. на «вторичке» увеличился к концу декабря 2023 года на 113% в целом по стране.
«Для инвестора в такой ситуации важно дождаться стабилизации фундаментальных показателей (цен, спроса, ипотечных ставок), а также оценить политику банков по кредитам. В противном случае цены на недвижимость могут быть завышены из-за этих нестабильных факторов», — отмечают в «Финам».
Инвестору сейчас следует ориентироваться на политику Центробанка РФ по ключевой ставке, которая влияет на ставки по кредитам. Сейчас ставки по ипотеке и депозитам высокие (например, по краткосрочным вкладам они достигают 16-17%, по рыночной ипотеке — 17-18%). В таких условиях инвестору можно разместить средства на вкладе на короткий срок под высокий процент, а после снижения ключевой рассматривать вложения в недвижимость.
Стоит учитывать, что инвестиции в недвижимость — это консервативный инструмент сохранения капитала. В долгосрочной перспективе недвижимость всегда дорожает и для инвестора с долгим горизонтом вложений может быть эффективной. При такой инвестиции можно рассчитывать на сохранение средств от инфляции, но вряд ли на их значительное приумножение.
Сейчас для инвестора с ограниченной экспертизой на рынке недвижимости возможность заработать ограничена, так как уровень цен сейчас относительно высокий, предложений много с различными продуктовыми характеристиками, поэтому сложнее подобрать наиболее ликвидный лот с оптимальным соотношением рыночной ценности к запрашиваемой цене.
Привлекательность покупки квартиры на этапе строительства для перепродажи в последние годы сокращается — это связано с общим ростом цен и трудностями дальнейшей перепродажи. По оценкам ЦИАН, сейчас в Московском регионе цены на новостройки от старта продаж до даты получения разрешения на ввод в среднем растут на 38%.
Хотя по сравнению с предыдущими годами этот показатель увеличился, но:
- у застройщиков остается больше нераспроданных лотов на высоких стадиях строительства;
- быстро продать такое жилье по переуступке или на вторичке стало сложнее (из-за разницы в ставках и по причине высокой конкуренции).
Таким образом, за три года (средний срок строительства) рублевая цена актива растет примерно на 40%, но итоговая эффективность вложений будет формироваться еще и с учетом снижения цены при продаже на вторичном рынке, затрат на проведение такой сделки (оплаты услуг риелтора), уплаты налога. И далеко не любой «инвестор» при таких раскладах останется в плюсе по сравнению с держателем трехлетнего депозита.
В текущих рыночных условиях, когда застройщики продолжают повышать цены на новостройки, а вторичный рынок стоит на месте, перепродать объект с прибылью становится все сложнее, подтвердила консультант по инвестициям в жилую недвижимость.
При текущем уровне ставок и ужесточениях со стороны регулятора использование ипотеки при инвестициях становится нецелесообразным, поэтому эксперты рекомендуют ориентироваться в первую очередь на собственный капитал. Ведь, инвестирование имеет смысл, если инвестор готов вложить собственные деньги — без ипотеки, возможна рассрочка, которые теперь есть и беспроцентные.
Еще одна популярная инвестиционная стратегия — покупка квартиры под сдачу в аренду. Несмотря на рост арендных ставок, который наблюдался на рынке съемного жилья с лета прошлого года, доходность от сдачи в аренду остается невысокой. Сейчас средняя арендная доходность вложений в жилье в Москве составляет 5,2% против 4,5% в 2023 году. В 2020-2021 гг. показатель был на уроне 5%.
Это средний показатель, который не учитывает много тонкостей, связанных со сдачей конкретного помещения — например, коммунальные платежи, затраты на обслуживание, пояснил руководитель «ЦИАН.Аналитики». Кроме того, аренда — это рынок, где сильно выражена сезонность — ставки могут меняться на 25-30% даже без влияния внешних факторов.
Реальная доходность объекта может быть выше или ниже расчетных показателей в зависимости от конкретного объекта, его месторасположения и состояния. По словам Алексея Попова, наиболее ликвидными вариантами являются компактные квартиры, рядом с транспортными узлами.
«Лучше, если это будет относительно небольшой современный ЖК (для снижения конкуренции), а в помещении будет выполнен ремонт с разумными затратами на него и нейтральными стилевыми решениями», — отметил Алексей Попов.
При данной стратегии в большей степени подойдет собственный капитал. Покупка в кредит такой недвижимости будет невыгодна, поскольку ставки по рыночным программам сейчас достигают 17-18% годовых и перекрыть ипотечный платеж будет сложно.
Фото: архив «ИНФОРМЕРа»