Что будет с ключевой ставкой: снизит ли ЦБ планку до конца 2024 года
На фоне обсуждений и прогнозов относительно изменения ключевой ставки Центрального банка России, главный экономист ВЭБ.РФ Андрей Клепач выразил свои сомнения относительно возможного снижения ставки до конца 2023 года. Однако он также уточнил, что и повышение маловероятно. Снизит ли ЦБ ставку до конца 2024 года сообщают «Известия».
Как и почему менялась ключевая ставка
Напомним, что в середине августа Банк России существенно повысил ключевую ставку на 3,5 процентных пункта, достигнув отметки в 12%. Это решение было обусловлено стремлением снизить риски для обеспечения стабильности цен. Основной задачей стала достижение годовой инфляции на уровне 4% уже к 2024 году. Эксперты рассматривают возможные изменения в ключевой ставке и их влияние на экономику.
По мнению Ольги Беленькой, руководителя отдела макроэкономического анализа в ФГ «Финам», влияние повышения ключевой ставки на экономику будет сказываться с некоторой задержкой. ЦБ также допустил возможность еще более жесткой монетарной политики при усилении инфляционных рисков. Текущие темпы роста цен уже превышают запланированные 4% годовой инфляции и продолжают ускоряться. Базовая инфляция также растет, и в среднем за последние 3 месяца достигла уровня 7,1%, а это значительно выше целевых показателей.
В настоящее время наблюдается высокий спрос на кредитование, который имеет тенденцию к росту. Беленькая подчеркивает, что повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, отражается на повышении процентных ставок банков по кредитам и депозитам. Это, в свою очередь, должно снизить спрос на кредиты и замедлить рост кредитования. Также это может сделать рублевые сбережения более привлекательными. Это позволит замедлить рост внутреннего спроса и спроса на импорт, что оказывает влияние на курс рубля и инфляционные тенденции. Уже наблюдается некоторое замедление в росте внутреннего спроса, особенно в сферах кредитования и ипотеки.
Что делать при текущей политике ЦБ
По мнению Юлии Макаренко, заместителя директора Банковского института развития, настоящий момент — наилучшее время для тех, кто планировал в ближайшее время взять ипотеку. Она отмечает, что процесс смены банковских продуктов не является быстрым: это включает в себя разработку, согласования и маркетинг. Даже после последнего повышения ключевой ставки можно найти ипотечные продукты с приемлемыми процентными ставками.
В ближайшее время, возможно, на протяжении года, эксперты не прогнозируют значительного снижения процентных ставок по кредитам. Беленькая подчеркивает, что главная задача Центрального банка заключается в укреплении рубля от излишнего снижения и в сдерживании роста инфляции за счет уменьшения спроса.
Повышение ставки, как известно журналистам pronedra.ru, было объяснено не валютным курсом, а инфляцией, что вызвало дискуссии. Александр Абрамов, заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков в Институте прикладных экономических исследований РАНХиГС, отмечает, что многие участники рынка всё же считают, что повышение ставки было связано именно с валютным курсом.
Прогнозы для ставки ЦБ: что может произойти до конца 2024 года
В Институте «Центр развития» НИУ ВШЭ отмечают, что решение ЦБ выходит за пределы прогнозов. Его основная цель — предупредить возможные риски в области инфляции, вызванные недавними изменениями в валютном курсе.
Краткосрочно ожидается, что стоимость займов и доходность депозитов возрастут, что способствует укреплению рубля. Однако положительные эффекты могут проявиться с определенной задержкой. В долгосрочной перспективе, строгая денежно-кредитная политика способствует снижению инфляции, и при стабилизации обстановки, процентные ставки могут уменьшиться.
С учетом текущей ситуации, аналитики отмечают, что вероятность дополнительного повышения процентной ставки Центрального банка в ближайшие месяцы кажется низкой. Тем не менее, сохранение текущего уровня до конца года или его даже возможное снижение в четвертом квартале при замедлении инфляции остаются вполне вероятными сценариями.
Согласно Артему Клюкину, эксперту ИК «ИВА Партнерс», в настоящей ситуации сложно давать прогнозы на несколько месяцев вперед. Он подчеркивает, что главная цель последнего повышения ставки — укрепление рубля, и в этом аспекте были достигнуты результаты: доллар снизился почти на 10% от максимальных показателей. Недавнее снижение инфляции также можно объяснить сезонными факторами.
С начала 24 июля Банк России начал усиливать свою денежно-кредитную политику, принимая этот шаг для противодействия увеличивающимся рискам инфляции, как считает Спартак Соболев, глава отдела исследования инвестиционных стратегий в компании «Альфа-форекс». Он утверждает, что текущая учетная ставка составляет 12% или может быть даже выше (если ситуация на валютном рынке потребует экстренных мер), и, вероятно, останется на этом уровне до конца года. Не исключено, что ЦБ не снизит планку и в 2024 г. Это действие призвано сдерживать рост инфляции в условиях заметного роста стоимости импортных товаров.