Глава ФРБ Ричмонда: никакой спешки нет

Мы уже разобрались в том, что ФРС нет нужды торопиться со снижением процентной ставки, что может оказывать поддержку американской валюте на протяжении чуть ли не всего 2024 года. Лоретта Местер сообщила, что инфляция в 2024 году будет снижаться медленно, а рынок труда должен значительно остыть, чтобы спрос и экономический рост продолжали замедляться. Таким образом, нет никакой гарантии, что FOMC приступит к смягчению политики даже в июне.

Давайте обратим взоры к официальному инструменту CME FedWatch, чтобы понять, какие шансы увидеть снижение ставки на каждом из ближайших заседаний? В марте – 3%, в мае – 25%, в июне – 52%. Как видим, даже в июне существует лишь 50%-ая вероятность того, что рынок увидит первое смягчение политики. Местер и некоторые ее коллеги уже открыто говорят, что рынок может забыть о мечтах увидеть больше трех раундов снижения ставки в 2024 году. Практически все члены FOMC убеждают рынок, что спешить некуда, регулятор начнет снижение ставок, когда будет уверен в снижении инфляции до 2%. Джером Пауэлл предостерегал рынок от слишком высоких ожиданий еще месяц назад, а на этой неделе может сделать это еще два раза.

Ну и в довершение картины президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в пятницу, что инфляция в США будет продолжать снижаться, однако, если в реальности картина будет иной, то ФРС придется вмешаться. Под «вмешательством» Баркин может иметь в виду только одно: ставка будет оставаться на пиковом значении еще дольше. Баркин, получается, допускает, что инфляция может не удовлетворить прогнозам ФРС. Он допускает, что ставку придется удерживать еще дольше. А рынок, наученный горьким опытом, уже остерегается смело прогнозировать сроки смягчения денежно-кредитной политики. Он уже даже торговать остерегается – оба инструмента движутся горизонтально уже довольно долгий срок.

Баркин также заявил, что он никуда не спешит. По его словам, текущего давления на заработную плату и инфляцию недостаточно, а последний отчет по инфляции разочаровал. «Посмотрим, будет ли снижение ставок в этом году, все зависит от темпов снижения инфляции», считает Баркин. Президент ФРБ Ричмонда вполне допускает, что смягчение политики в 2024 может быть номинальным. Исходя из всего вышесказанного, я еще раз предостерегаю своих читателей: не стоит ожидать слишком многого от американского регулятора, ему торопиться абсолютно некуда.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая могла уже завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно наберет ход. Удачная попытка прорыва отметки 1,2627 стала сигналом для продаж, однако в данное время я могу выделить также новый боковик с нижней границей на отметке 1,2500. Эта отметка и является для меня сейчас предельной в падении британца. Могу также выделить нисходящий коридор, который указывает на предпочтительное снижение котировок.