Инфляция в США и ставка ФРС

Вероятность быстрого перехода к более мягкой денежно-кредитной политике в США продолжает падать. Напоминал не один раз и буду продолжать это делать: рынок долгое время ожидал от ФРС снижения ставки в марте. Я сразу говорил, что это слишком рано, так как инфляция в Америке слишком высокая, а экономика – слишком разогретая. К сожалению, рынок не посчитал нужным принять во внимание эти факты. А позже, когда стало ясно, что ни о каком мартовском смягчении можно не мечтать, рынок продолжал наступать на те же самые грабли, отказываясь повышать спрос на доллар.

Текущая волновая картина по инструменту EUR/USD пока не нарушена. Коррекционная волна 2 не приняла чрезмерно удлиненный вид. Она могла завершиться около отметки 1,0956, что подразумевает дальнейшее снижение европейской валюты. Подогревает интерес к американской валюте каждый день информация о том, что ЕЦБ может приступить к снижению ставок в июне. А вот с ФРС все не так очевидно.

Если рынок ранее ожидал первого смягчения в марте, то сейчас – тоже в июне. Однако вероятность снижения на июньском заседании не стопроцентная. По данным инструмента CME FedWatch, на текущий момент она составляет всего лишь 54,6%. То есть, по большому счету, 50 на 50. Когда рынок уверен(как в случае с мартовским снижением), вероятность составляет больше 80%. Следовательно, рынок сейчас не уверен даже в июньском снижении ставки. А Джером Пауэлл на прошлой неделе сделал все возможное, чтобы уверенности у рынка было как можно меньше. Он сообщил, что нет никаких гарантий снижения инфляции к 2%. Я читаю его слова как «мы можем удерживать ставку на пике еще дольше».

Рынок же стал более осторожным со своим мировоззрениями и ожиданиями. Теперь он не готов идти ва-банк с июнем, поэтому занимает осторожную позицию. Однако в любом случае ФРС занимает более «ястребиную» позицию, чем ЕЦБ. Поэтому я продолжаю ожидать от инструмента EUR/USD только снижения. Отчет по инфляции завтра может еще раз подпортить картину доллару, как это сделали отчеты Nonfarm Payrolls и безработица в пятницу. Следует быть внимательными во вторник.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Две инфляции должны остановить рост евро.

Зарплаты в Великобритании поддерживают инфляцию.

Вопрос решен: ЕЦБ снизит ставки в июне.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Сейчас строится внутренняя коррекционная волна, которая уже могла бы завершиться. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи и жду завершения коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва отметки 1,2877, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка и дальше повышать спрос. В этом случае можно продолжать рассматривать покупки инструмента.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.