Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Сумасшедшая неделя с закономерным исходом.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели торговалась с понижением. Напомним, что в начале месяца состоялось заседание ЕЦБ, которое можно считать «умеренно-голубиным». Дело в том, что Европейский регулятор подтвердил замедление инфляции, а также дал понять рынку, что в июне возможно первое снижение ключевой ставки. С тех прошло полторы недели и сразу несколько представителей монетарного комитета ЕЦБ, включая Кристин Лагард, еще несколько раз заявили, что ожидают дальнейшего замедления инфляции и готовы перейти к смягчению политики в июне. Это был первый фактор падения евро.

На этой же неделе состоялось заседание ФРС, в рамках которого стало известно, что Американский регулятор по-прежнему не спешит с началом цикла смягчения монетарной политики, не уверен в дальнейшем снижении инфляции и достижении целевого уровня 2%. Также были изменены прогнозы по ставкам на 2025 год(теперь ожидается меньшее количество этапов снижения) и инфляции(теперь прогнозируется более высокая инфляция). Таким образом, результаты заседания ФРС можно считать «ястребиными». И это второй фактор падения евро(а точнее роста доллара).

К сожалению, как это часто бывает, сразу после заседания ФРС мы увидели абсолютно алогичное движение пары вверх. Однако мы предупреждали, что рынок в первые 10-20 часов после заседания центробанка США может торговать на эмоциях, импульсно. Следует подождать одни сутки, чтобы ситуация на рынке стала спокойнее, а сам рынок трезво взглянул на итоги. Так и вышло. Как только рынок проанализировал на трезвую голову результаты заседания ФРС, тут же началось падение пары, то есть укрепление доллара. Пятница тоже прошла с преимуществом американской валюты, потому что текущий фундаментальный фон подразумевает не только единоразовое укрепление доллара, а длительный восходящий тренд(для американской валюты).

Мы, как и раньше, ожидаем только роста валюты США. Техническая картина продолжает указывать на нисходящий тренд, что видно на всех представленных в этой статье иллюстрациях. Ближайшей целью можно считать последний локальный минимум на 24-часовом ТФ. То есть уровень 1,0450. Цена вновь закрепилась ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, поэтому технические основания ожидать падения пары тоже имеются.

Анализ COT.

Последний отчет COT датирован 19 марта. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» уже очень давно. Проще говоря, количество длинных позиций на рынке выше, чем количество коротких. Однако в то же время нетто-позиция некоммерческих трейдеров снижается в последние месяцы, а коммерческих растет. Это говорит нам о том, что настроение на рынке меняется на «медвежье», так как спекулянты наращивают продажи евровалюты. Мы также по-прежнему не видим фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о продолжении формирования нисходящего тренда. Сразу три нисходящие линии тренда на недельном графике указывают на весьма вероятное продолжение падения.

В данное время красная и синяя линии движутся по направлению друг к другу(то есть происходит смена тренда после роста). Поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 11,6 тысячи, а количество шортов – выросло на 14,4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 26 тысяч. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 48 тысяч(было – 74 тысячи).

Обзор макроэкономических событий:

В Евросоюзе на этой неделе публиковались только индексы деловой активности в секторах услуг и производства всего ЕС и отдельно Германии. Сфера производства в обоих случаях продолжила падение, хотя эксперты прогнозировали небольшой рост деловой активности. Сфера услуг продолжила восстанавливаться, что соответствовало прогнозам. Однако эти данные были опубликованы в четверг, когда рынок все еще «переваривал» полученную информацию от ФРС, а заодно активно отрабатывал результаты заседания Банка Англии. Поэтому на эти отчеты никто никакого внимания не обратил. И в любом случае, они нивелировали друг друга, так как два из них оказались лучше прогнозов, а два – хуже.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 18 – 22 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Банк Англии дал зеленый свет на падение фунта.

Торговый план на неделю 25 – 29 марта:

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара вновь закрепилась ниже линий индикатора Ишимоку. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше облака Ишимоку, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются актуальными. Так как цена располагается ниже линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен, мы ожидаем падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной и макроэкономической поддержкой, а на этой неделе заседание ФРС и на прошлой неделе заседание ЕЦБ еще больше ухудшили фон для евро и улучшили его для доллара.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.