Доллар: краткосрочные и среднесрочные перспективы

Несмотря на запланированную в начале американской торговой сессии публикацию позитивной макро статистики из США, доллар снижается в первой половине сегодняшнего торгового дня.

Так, на момент публикации данной статьи, фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 103.75, второй день снижаясь с достигнутого на прошлой неделе локального 4-недельного максимума 104.20.

Инвесторы продолжают анализировать итоги завершившегося на прошлой неделе заседания ФРС, не торопясь при этом выходить из защитных активов, например, таких как золото и гособлигации. Так, золото сегодня возобновило рост в цене, вновь приближаясь к отметке 2200.00 долларов за унцию, а гособлигации США по-прежнему пользуются спросом, что, в свою очередь, оказывает давление на их доходность и котировки доллара.

Как известно, руководители ФРС оставили процентную ставку на уровне 5,50%, сохранив также «голубиную» в целом риторику относительно перспектив монетарной политики: участники рынка по-прежнему рассчитывают на 3 снижения процентной ставки в этом году, всякий раз по 0,25% и еще на 1 или 2 снижения в следующем.

Что же касается упомянутой выше американской макро статистики, то в 12:30 (GMT) будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, а в 14:00 - индекс «уровень доверия потребителей».

Товары длительного пользования - это опережающий индикатор, подразумевающий крупные инвестиции в их производство, в то время как уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны и стабильности своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности. И в том и в другом случае высокий результат укрепляет USD, а снижение показателя - действует на него негативно. Предыдущие значения индекса «уровень доверия потребителей» 106.7, 114.8, 110.7, 102.0.

Уровень влияния на рынки этих индикаторов, а по прогнозу ожидается их улучшение и относительный рост, – от среднего до высокого. Не исключено, что доллар укрепится после этих публикаций.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Но конечно, набольшее внимание на этой неделе участники рынка уделят публикации в четверг финальной оценки годового ВВП США за 4-й квартал и в пятницу - базового ценового индекса PCE. Эти данные (по ВВП и инфляции) важны для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок, а снижение ВВП - наоборот, в сторону смягчения. В предыдущем 3-м квартале 2023 года ВВП вырос на +4,9% после роста на +2,1% во 2-м квартале, а годовой индекс PCE - замедлился в предыдущем месяце до +2,8%. Если данные укажут на снижение ВВП в 4-м квартале 2023 года (предварительная оценка была +3,3%, а вторая +3,2%), а индекс PCE на очередное замедление инфляции в США, доллар окажется под сильным давлением.

*) см. также

• Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП)
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) торгуется в зоне бычьего рынка, среднесрочного - выше ключевого уровня поддержки 103.73 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного - выше ключевого уровня поддержки 100.90 (ЕМА200 на недельном графике), что делает предпочтительными все же длинные позиции по доллару и его индексу DXY, несмотря на вчерашнее и сегодняшнее снижение (подробнее см. в Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 26.03.2024).

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе