AUD/USD. Австралиец в ожидании важного экзамена

Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера пытался восстановить свои позиции, пользуясь общей слабостью гринбека, однако сегодня северный импульс угас. Отметившись на уровне 0,6560, покупатели aud/usd ослабили хватку, после чего пара залегла в дрейф. Но, несмотря на слабость быков, рассматривать продажи сейчас достаточно рискованно – впрочем, как и покупки. Дело в том, что уже завтра, на старте азиатской сессии среды, в Австралии опубликуют отчет по росту инфляции за февраль. В свете последних данных в сфере рынка труда, этот релиз может спровоцировать достаточно сильную волатильность по паре, особенно если выйдет в «зелёной зоне».

Напомню, что на прошлой неделе были обнародованы «австралийские Нонфармы», которые оказались на удивление сильными. После провального январского отчёта, февральский релиз отразил значительное усиление рынка труда: почти все компоненты оказались лучше ожиданий. В некоторых случаях – намного лучше. Данный факт оказал поддержку австралийскому доллару, так как позволил предположить, что Резервный банк Австралии не станет спешить со снижением процентной ставки – как минимум до осени.

Напомню, что безработица в Австралии в феврале резко снизилась – до 3,7% (минимальное значение с сентября прошлого года), тогда как большинство экспертов прогнозировали рост до 4,2%. Показатель прироста числа занятых также оказался гораздо лучше прогнозов, выйдя на отметке 116,5 тысяч, при прогнозе роста всего на 39 тысяч. Выросла и доля экономически активного населения – до 66,7%. Детали отчёта также оказались на стороне австралийского доллара. Структура релиза говорит о том, что общий рост числа занятых был обусловлен прежде всего полной занятостью, тогда как компонент частичности занятости продемонстрировал относительно слабый рост (количественное соотношение – 78,2тыс./38,3 тыс.). Как неоднократно отмечали представители РБА, штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Поэтому февральская динамика в этом контексте носит исключительно положительный характер.

«Австралийские Нонфармы» отодвинули вероятный срок снижения процентной ставки с августовского заседания на осень. Но всё же не стоит забывать, что Резервный банк по итогам мартовского заседания всё же сделал определённый шаг, который свидетельствует о подготовке к снижению ставки. ЦБ исключил из текста сопроводительного заявления формулировку о том, что в дальнейшем денежно-кредитная политика может быть ужесточена. В тексте прошлого (февральского) итогового коммюнике данная фраза еще присутствовала («дальнейшее ужесточение политики может быть целесообразным»), поэтому её неожиданное исчезновение вызвало, так сказать, «переполох»: австралиец оказался под существенным давлением. Ведь РБА, по сути, недвусмысленно дал понять, что следующим шагом по изменению процентной ставки будет ее понижение. Другой вопрос – когда именно регулятор решится сделать первый шаг в этом направлении.

Как уже было сказано выше, сильный отчёт в сфере рынка труда отодвинул условный «час икс». Инфляционный отчёт может либо подтвердить эти выводы, либо опровергнуть их, вернув дискуссию о том, что РБА сделает первый шаг летом, то есть на августовском заседании или даже раньше.

Индекс потребительских цен в месячном исчислении на протяжении трех месяцев (октябрь-декабрь включительно) демонстрировал последовательную нисходящую динамику, снизившись до отметки 3,4%. В январе также ожидался спад (до 3,2%), но вместо этого он остался на декабрьском уровне. И судя по предварительным прогнозам, в феврале индекс не замедлится, а наоборот ускорится – до 3,5%. Даже если ИПЦ выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о «зелёной зоне»), австралиец, вероятно, воспрянет духом. Ведь в таком случае «голубиные» ожидания еще больше ослабнут, и данный факт позволит оззи возобновить северное движение. Особенно если базовый индекс PCE, который будет опубликован в США в пятницу, окажется не на стороне гринбека (по прогнозам, индекс снова замедлится, до 2,7% г/г).

С точки зрения техники, ситуация по паре носит неоднозначный характер. На четырёхчасовом графике пара находится на средней линии индикатора Bollinger Bands и одновременно на линии Tenkan-sen. Но при этом под облаком Kumo и линией Kijun-sen. На таймфрейме D1 пара находится в облаке Kumo, между средней и нижней линиями Bollinger Bands, но при этом под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen.