Понеслось!
ОЛЕГ ЛАВРОВ
Добрый день, Империя.
Картинка для наглядности: верхний ряд - два американских фондовых рынка и один японский. С момента введения тарифов минуло меньше суток, однако все только начинается, ибо:
Китай вводит дополнительные пошлины в размере 34% на все товары из США, сообщил Госсовет КНР.
“На все импортные товары, происходящие из США, будет введена дополнительная пошлина в размере 34% сверх действующей ставки пошлины”, - говорится в сообщении на сайте Госсовета.
Уточняется, что постановление вступает в силу 10 апреля.
Самый большой рынок в мире давно уже не американский, а азиатский - здесь речь не только о Китае, но и о ряде других стран. Вьетнам, Индонезия, Таиланд и прочие Малайзии с Океаниями, Лаосами, Камбоджами, Бангладешем, Мьянмой и Ираном с Пакистаном. Плюс Индия - в совокупности более 3,5 млрд человек. И не стоит думать, что они похожи на стадо баранов - да, Китаю будет больно и грустно, но не настолько, чтобы совсем уж свесить голову и рыдать в уголке.
В конце концов, тот же яблочный смартфон из-за китайских комплектующих уже дорожает на 43%, а цена на флагманский Aplle взлетит до 2333 долларов - так и заканчивают легенды, внезапно становясь предельно нерентабельными. По таким ценам в Китае можно купить 10-15 топовых смартфонов, так что все и на самом деле только начинается. Трамп запустил финансовую мясорубку (тм) на все бабки, технологический сектор и банки США первые в списке на вылет с орбиты. Веселое время, скажу я вам, с веселыми решениями и очень веселыми итогами в течение полугода. Сейчас индекс страха VIX поднялся выше 30 - это впервые с августа прошлого года, когда волатильность была связана с йеной, а экономисты пророчат Америке рецессию в течение квартала, если Дональд не отменит свои тарифы, разбудившие "Великолепного медведя" (напомню, что на рынках трейдеры могут проводить либо бычью игру на повышение, либо они играют на понижение - это медвежья модель торгов. Если бык задирает ставки в небо на своих рогах, медведь давит их к земле лапой - отсюда и определения).
«Если нынешняя тарифная политика сохранится, то рецессия во втором или третьем квартале вполне возможна, как и медвежий рынок», - сказал Дэвид Бансен, директор по инвестициям The Bahnsen Group.
Сегодня ждем выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Трамп настаивает на быстром снижении учетных ставок для разогрева реального сектора - и если их не снизят, то это будет прямое противостояние ФРС Белому дому. Их не уронят, скорее всего - тем интереснее будет аудит ФРС в результате этой фронды. Маск найдет, за что вздуть совет управляющих - в конце концов, это частная лавочка, а не независимый центральный банк по образцу европейских.
Сегодня будут опубликованы данные по заработной плате за март, но, как и многие другие предстоящие экономические отчёты, они не будут слишком полезными, потому что не отражают последствия тарифного шока, произошедшего на этой неделе. Предупреждения о снижении прибыли и рекомендации по сокращению расходов в первом квартале, которые начнут публиковаться на следующей неделе, вероятно, будут более значимыми.
За ночь индекс японских банков рухнул на 8%. Акции Citigroup нырнули на 12%, акции Bank of America - на 11%. И так по всему банковскому сектору Америки и ее "союзников". Доллар пытался отжаться от пола после вчерашнего обморока, но заявление китайцев о введении ответных (дополнительных!) пошлин тут же отправило его морочиться дальше. Нефть после китайского ответа подешевела еще на 8%, до 65 долларов за бочку - и если так продолжится дальше, уровень рентабельности сланцевых скважин будет пробит в отрицательный рост (а там рентабельность начинается от 55 долларов за баррель в среднем). Ценовой шок пройдет, незабываемые ощущения останутся - и хотя Трамп очень настоятельно просил другие страны не отвечать на его новые тарифы, дурных оказалось мало - только Британия с Австралией. И острова Херд и Макдональд, пингвины пока еще не определились.
По данным консалтинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas, за последние два месяца DOGE инициировала более 280 000 плановых увольнений федеральных служащих и подрядчиков.
Некоторые прогнозисты говорят, что к концу года количество рабочих мест, связанных с DOGE, может превысить полмиллиона, поскольку сокращения распространятся на государственных подрядчиков, университеты, некоммерческие организации и другие смежные отрасли. Экономисты также будут следить за тем, как иммиграционная политика Трампа повлияет на рынок труда, поскольку пересечение границы практически прекратилось.
Повышение тарифов также может привести к более масштабным увольнениям в частном секторе. Компания Stellantis, владеющая такими брендами, как Ram и Chrysler, заявила, что временно уволит около 900 сотрудников на пострадавших предприятиях, в том числе на нескольких заводах по производству двигателей и штамповке в США.
Безработица подскочила, рост заработной платы тоже; но это ничего не значит, пока не появятся данные по инфляции и новым ценам на товары в США - рынок всегда выходит со своими отчетами постфактум и никто даже не предполагает, на сколько вырастут цены из-за роста стоимости импортных компонентов, руды или готовых металлов. А они вырастут, причем могут вырасти кратно, на десятки или сотни процентов - у нас же помнят Павловскую денежную реформу в 1991? Ну вот она и повторится, только в американских условиях - перестройка плавно и элегантно переходит в постперестроечный кризисный кошмар 90-х. И даже интересно, сумеют ли в Америке победить банды полицейских, каковые у нас в те годы прочно срастались с откровенным криминалом - и выдержат ли такое единение отдельные штаты?
В любом случае, Китай ответил жестко и симметрично. Трамп может снова дать Пекину по зубам, подняв ставку еще выше - но выдержат ли это американцы? И не случится ли так, что следом за Пекином начнут отвечать Мозамбик, Лесото и даже Евросоюз? Фрау Урсула уже пообещала 100% ответных пошлин на товары из США: впрочем, верить Урсуле - себя не уважать.
Карусель понеслась по кочкам, цирк сделал своей ареной весь мир. Наблюдаем и фиксируем, будет очень интересно.