Дневной обзор. Сектор потребления удерживает российский рынок от снижения

Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Research» по глобальным исследованиям.

СЕКТОР ПОТРЕБЛЕНИЯ УДЕРЖИВАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК ОТ СНИЖЕНИЯ ВСЛЕД ЗА НЕФТЬЮ

Российский рынок консолидировался в первой половине дня в понедельник. Наиболее акцентированно растёт сектор потребления на фоне продолжающегося роста потребительского кредитования. Также не отстаёт сектор химии и нефтехимии. Заметно снижается сектор телекоммуникаций. Активность на рынке весьма низкая. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 12,5 млрд рублей к середине дня.

По состоянию на 15:15 мск Индекс МосБиржи — 2142,55 п. (-0,22%), а Индекс РТС — 1096,64 п. (-1,76%).

Лидерами среди индексных бумаг были En+Group, Fix Price, OZON Holdings, X5 Retail Group, ММК. Самыми слабыми оказались HeadHunter, «Русгидро», «Сургутнефтегаз», VK Group и «Алроса». Сектор потребления остаётся одной из наиболее прозрачных идей на Московской Бирже. Объём потребительского кредитования растёт с апреля по июль после мартовского провала. Согласно данным Национального Бюро Кредитных Историй, в июле было выдано 1,01 млн потребительских кредитов, что на 12,6% больше, чем в июне.

Статистика потребительского кредитования также является позитивом для банковского сектора, но пока сектор демонстрирует слабость из-за бумаг TCS Group и «Сбербанка». Однако в бумагах «СПБ Биржи» вновь активный рост на новостях о том, что с 17 августа площадка расширит список торгуемых зарубежных ценных бумаг с 10:00 мск до 350 с текущих 200.

Акции Positive Technologies дорожали на 2,5%. Объём продаж компании вырос на 72% в I полугодии до 3,1 млрд рублей. Выручка увеличилась на 78% до 3,5 млрд рублей. Показатель EBITDA составил 685 млн рублей, показав рост в 4,4 раза. Чистая прибыль составила 381 млн рублей. В прошлом году прибыль в I полугодии отсутствовала. Компания также сообщает, что в июле объём продаж увеличился на 66% до 961 млрд рублей. Positive Technologies отмечает устойчивый рост спроса на продукты и решения в сфере информационной безопасности, как со стороны прежних, так и новых клиентов. Возможности компании расширились благодаря уходу иностранных производителей решений.

Рубль заметно слабел относительно своих конкурентов. Мы предполагали, что в начале неделе российская валюта будет под давлением в связи с возвращением на рынок ОФЗ нерезидентов из стран, которые не являются недружественными. Давление осуществляется преимущественно через доллар США и китайский юань. Ослабление против евро незначительное. Вряд ли весь объём ОФЗ, принадлежащий таким инвесторам, будет конвертирован в валюту. Тем не менее, на коротком отрезке влияние на рынок будет ощущаться.

Европейские высоколиквидные облигации преимущественно дорожали. Доходности итальянских, германских и испанских 10-летних обязательств сокращались от 3,5 базисных пункта до 5,5 базисных пункта. Американские обязательства торговались без существенной волатильности. Благодаря этому индекс доллара повышался более чем на 0,5%, а вот евро терял более 0,5%. Впрочем, валюты риска AUD и NZD теряли более 1,2%. Однако в данном случае в большей степени причиной слабости является негативная китайская статистика, показавшая падение цен на недвижимость в июле и сокращение темпов роста, как промышленного производства, так и розничных продаж. Китай является одним из главных торговых партнёров, как для Австралии, так и для Новой Зеландии.

По состоянию на 15:15 мск:

DXY — 106,112 (+0,57%),
EUR-USD — $1,0195 (-0,61%),
GBP-USD — $1,2082 (-0,45%),
USD-JPY — 133,01 (-0,37%),
USD-RUB — 61,55 (+1,56%),
EUR-RUB — 62,36 (+0,08%),
CNY-RUB — 9,0700 (+0,83%).

КИТАЙСКАЯ СТАТИСТИКА НЕГАТИВНО СКАЗАЛАСЬ НА ДИНАМИКЕ ЕВРОПЕЙСКИХ ИНДЕКСОВ

Европейские индексы пытались расти. Однако негативное влияние китайской статистики всё же дало о себе знать. Под давлением были бумаги автомобилестроителей и добывающих компаний. Рост пытался обеспечить сектор здравоохранения. Акции AstraZeneca повышались почти на 2,5% на новостях о том, что разработанный совместно с японской Daiichi Sankyo препарат Enhertu значительно замедляет развитие рака груди на поздней стадии. Также повышались секторы коммунальных услуг, напитков и продовольствия.

Из позитива также отметим, что оптовые цены Германии снизились за июль на 0,4%. Это первое снижение с октября 2020 года.

По состоянию на 15:15 мск:

FTSE 100 — 7478,60 п. (-0,30%),
DAX — 13755,96 п. (-0,29%),
CAC 40 — 6544,56 п. (-0,14%).

КОТИРОВКИ НЕФТИ ПОД ДАВЛЕНИЕМ ВАЛА НЕГАТИВНЫХ НОВОСТЕЙ

Нефть усилила падение. Поводом для резкого снижения служит статистика из Китая, где промышленное производство, розничные продажи и инвестиции в основной капитал замедлили темпы роста в июле. Также сократилась нефтепереработка в июле на 8% в годовом выражении до 12,53 млн бар. В сутки.

Дополнительным негативом для нефти стали сообщения о том, что Иран может ответить на предложения Евросоюза по ядерной сделке до конца дня. Затем судьба сделки будет лишь в руках Соединённых Штатов, если Вашингтон решит не затягивать с оставшимися вопросами. Плюс к этому глава Saudi Aramco заявил, что компания может нарастить производство до 12 млн бар., если на то последует запрос властей Саудовской Аравии.

И, наконец, ремонтные работы на промежуточном нефтепроводе в Мексиканском заливе, который обслуживает добывающие платформы Shell, был завершён в ночь на субботу. Восстановление добычи ожидается уже в понедельник. На прошлой неделе протечка нефтепровода привела к остановке добычи около 600 тыс. бар. В сутки.

По состоянию на 15:15 мск:

Brent — $93,21 (-5,03%),
WTI — $87,42 (-5,07%),
Алюминий — $2387 (-1,95%),
Золото — $1789 (-1,45%),
Никель — $21760 (-5,54%).

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ АКТИВНОСТЬ В НЬЮ-ЙОРКЕ РЕЗКО ПОШЛА ВНИЗ

Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка рухнул в августе до ?31,30 п. с 11,10 п. в июле при ожиданиях 5,00 п. Таким образом, можно говорить о резком ухудшении ситуации в регионе Нью-Йорка.

Однако реакция американских фьючерсов оказалась вполне позитивной. Фьючерсы на основные индексы США выбрались из более глубокого минуса, указывая на снижение рынка в пределах 0,3% в NASDAQ до 0,55% в S&P 500. Похоже, что вновь работает стратегия — чем слабее данные, тем меньше поводов для жёсткости ФРС.

Акции Cisco Systems были под давлением в рамках утренних торгов. Аналитики Citigroup полагают, что компания теряет свою рыночную долю, так как проблемы с логистикой отражаются на её бизнесе наиболее жёстко. Плюс к этому компания объявила об уходе из РФ, а также может столкнуться с резким сокращением рынка в Китае.

Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Research»
по глобальным исследованиям

Источник - Открытие Инвестиции