Обзор пары EUR/USD. 19 февраля. Шах и мат от ФРС.

Валютная пара EUR/USD в пятницу закрепилась выше скользящей средней линии, что теоретически позволяет рассчитывать теперь на движение вверх. Европейская валюта снижается уже почти два месяца, поэтому восходящая коррекция явно не будет лишней. Однако обратим ваше внимание на тот факт, что четыре предыдущих преодоления мувинга не привели к росту европейской валюты. Возможно, с пятой попытки коррекция вверх все же начнется.

В предыдущих статьях мы неоднократно говорили о том, что падение евро и рост доллара – это наиболее логичный и обоснованный вариант развития событий. И мы считаем, что с каждым днем он становится еще более логичным и обоснованным. К примеру, в пятницу глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сделал фактически сенсационное заявление. Он сообщил, что в 2024 году ФРС может понизить ключевую ставку лишь два раза. При этом он добавил, что первое смягчение монетарной политики может произойти только летом.

Напомним, что такой прогноз идет в разрез с прогнозами самого рынка. Рынок ждал и продолжает ждать более быстрого смягчения монетарной политики и явно заложил в текущие цены гораздо больше снижений ставки в 2024 году. Однако мы неоднократно предупреждали, что европейская валюта перекуплена, а американская – недооценена. Сейчас наше мнение только подтверждается.

ФРС по-прежнему абсолютно некуда спешить. Экономика, несмотря на замедление в четвертом квартале, все равно растет на внушительные значения. Рынок труда из месяца в месяц создает достаточное количество рабочих мест. Индексы деловой активности – на высоте. Уровень безработицы – недалеко от минимальных значение за десятилетия. По всем признакам экономика США на ходу, а инфляция все еще недостаточно снизилась, чтобы говорить о победе над ней. Так зачем в такой ситуации американскому регулятору приступать к снижению ставок в марте или даже мае? Зачем снижать ставку пять или шесть раз, как ждали того все в последние месяцы?

Теперь давайте подумаем: если рынок закладывал 5-6 снижений ставки и первое в марте, то он наверняка закладывал в цену доллара именно этот наиболее «голубиный» сценарий. Наверняка, он старался сыграть на опережение, отработать свое предположение авансом. Ведь все мы помним золотое правило трейдера: покупай на слухах, продавай на фактах. Факты говорят сейчас о том, что никаких 5-6 снижений ставок не будет, а раньше мая(что тоже очень сомнительно) смягчения монетарной политики мы не увидим.

Таким образом, мы по-прежнему считаем, что доллар будет укрепляться. Конечно, речь не идет об обвальном падении пары EUR/USD, однако если американская валюта перестанет расти в то время, как ЕЦБ также сигнализирует о возможном первом снижении ставки летом, это будет весьма алогично.

Оба канала линейной регрессии направлены вниз. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, поэтому коррекция вверх возможна. Важных событий на новой неделе будет очень мало. Все говорит о том, что вялотекущее движение пары вниз сохранится. А новые выступления представителей монетарных комитетов ЕЦБ и ФРС могут лишь еще сильнее уверять трейдеров в том, что их изначальные предположения по ставкам обоих регуляторов были в корне неверны.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 февраля составляет 61 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0716 и 1,0838 в понедельник. Оба канала линейной регрессии направлены вниз, поэтому нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданности индикатора CCI допускает пока лишь небольшую восходящую коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии, но мы продолжаем продолжаем смотреть в сторону коротких позиций с целями 1,0716 и 1,0681, так как рост может быть максимум коррекционным. Падение европейской валюты стабильное, но медленное и с частыми коррекциями. Мы не видим никаких причин для глобального роста у евровалюты. Формально длинные позиции можно сейчас рассматривать с целями 1,0838 и 1,0864, так как цена преодолела мувинг, но мы четко видим на иллюстрации, что последние четыре закрепления над мувингом не привели к росту пары. Поэтому с покупками нужно быть осторожными.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.