Анализ торговой недели 1 – 5 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Даже Нонфармы не помогли доллару.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели не показала никаких особенных движений. В первой половине недели наблюдалось небольшое снижение, во второй – такой же рост. По итогу недели британская валюта осталась там же, где и находилась в ее начале. Таким образом, никаких изменений в текущую техническую картину внести сейчас нельзя. Цена все также остается около уровня Фибоначчи 61,8% и так и не смогла его преодолеть. Таким образом, фунт сохраняет перспективы разворота вниз, чего мы ждем уже несколько недель. Однако в то же время нельзя не отметить факт отказа рынка от продаж британской валюты.

В течение первой недели нового года у фунта было достаточно оснований для падения, а у доллара – для роста. В Великобритании важных событий практически не было, а индексы деловой активности в сферах строительства, производства и услуг публиковались во вторых оценках, что всегда менее интересно и важно, чем первые оценки. Зато в Штатах было достаточное количество важных событий и отчетов. Мы, конечно, не относим к «важным событиям» протокол ФРС, но даже он показал, что рынок ожидает слишком многого от американского регулятора. В реальности, смягчение монетарной политики может ограничиться в 2024 году 0,75%, тогда как рынок ожидает снижения ставки на 1,00-1,25%.

Но даже эта информация не оказала особой поддержки доллару США. Что уж говорить о макроэкономических отчетах по рынку труда и безработице... Практически все данные, поступившие в распоряжение трейдеров, оказались лучше, чем ожидалось. Нонфармы превысили прогнозы, ADP – превысил прогнозы, уровень безработицы не изменился, хотя рынок ожидал его роста. Индекс ISM для сектора производства и отчет JOLTs по открытым вакансиям соответствовали прогнозам. Лишь индекс деловой активности ISM в сфере услуг неожиданно упал на 2 пункта, но все равно остался выше «ватерлинии» 50,0.

Таким образом, поводов расти на этой неделе у доллара было гораздо больше, чем падать. Но в очередной раз мы увидели лишь умеренное укрепление американской валюты, которое очень быстро было нивелировано. До преодоления уровня 1,2763 ожидать дальнейшего роста британского фунта не стоит, но чем дольше цена находится около него, тем выше вероятность, что в конечном итоге он будет преодолен. Текущее движение вверх по-прежнему имеет статус коррекционного, поэтому мы в любом случае ожидаем его завершения и возобновления нисходящего тренда, который начался 13 июля прошлого года.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров довольно часто меняется. Красная и зеленая линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, часто пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 3,0 тысячи контрактов BUY и 1,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 1,1 тысячи контрактов. Так как крупные покупатели не владеют сейчас преимуществом на рынке, мы не считаем, что рост британской валюты способен продолжаться долгое время. Фундаментальный фон по-прежнему не дает оснований для долгосрочных покупок фунта.

У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 61,8 тысячи контрактов на покупку и 46,6 тысячи контрактов на продажу. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, а фундамент практически одинаковый для обоих валют, нам остается рассматривать только техническую картину и макроэкономическую статистику. Техника вполне допускает новое сильное падение фунта(но четких сигналов к продажам пока нет), а макроэкономическая отчетность уже очень давно сильнее в Штатах, чем в Великобритании, что никаких дивидендов доллару не дает.

Обзор фундаментальных событий:

Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было очень мало, а о статистике из-за океана мы уже поговорили немного выше. Таким образом, следует только лишь в очередной раз отметить, что рынок весьма однобоко интерпретирует все поступающие данные. Те отчеты, которые показывают хорошее состояние американской экономики, игнорируются. Та информация, которая подтверждает, что настрой ФРС не настолько уж «голубиный», тоже игнорируется. Слабая же британская статистика и отчетность не оказывает никакого давления на британскую валюту.

Торговый план на неделю 8 – 12 января:

1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, но вечно продолжаться коррекция не может. Пара остается выше критической линии и линии Сенкоу Спан Б, поэтому с технической точки зрения рост может продолжаться, однако мы считаем, что движение на Юг не окончено. По технической картине восходящая тенденция не завершена, но три отскока от уровня 61,8% по Фибоначчи могут означать ее завершение. Причин для возобновления восходящего тренда, который длился больше года, мы не видим.

2) Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, однако нужны сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать. В данное время только отскок от уровня 1,2763 можно считать таковым. Теперь можно ожидать снижения пары к линии Сенкоу Спан Б. В перспективе мы считаем, что фунт стерлингов вполне может опуститься в область 1,18-1,20$. Однако при преодолении уровня 1,2763 инерционное и безосновательное движение вверх может быть продолжено.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».