Биткоин обвалился до $42k: падение продолжится?

На прошлой неделе произошло знаковое для крипторынка событие – SEC одобрила 11 заявок на запуск спотовых BTC-ETF. Последние два месяца ожидание этого события стало основным двигателем восходящего движения Биткоина и достижения уровня капитализации крипторынка уровня в $1,7 триллиона. В первые два дня объемы торгов спотовым ETF достигли $4,8 миллиардов, а Биткоин обновил локальный максимум вблизи уровня $49k.

Однако на выходных криптовалюта совершила крутой разворот в нисходящем направлении и достигла месячного минимума вблизи отметки $41,8k. На дневном графике криптовалюты сформировался паттерн "медвежье поглощение". Биткоин совершил мощный обвал, однако ключевой уровень поддержки остается нетронутым, а потому существует несколько вариантов ценового движения криптовалюты на новой торговой неделе.

BTC-ETF – sell the news?

По состоянию на 15 января Биткоин торгуется на отметке $42,6k всего через два дня после обновления локального максимума на отметке $48,9k. Очевидно, что на рынке произошла крупная манипуляция с участием торговых объемов основных маркетмейкеров. В первые дни торгов BTC-ETF, рынку дали повышенную ликвидность, которая впоследствии привела к обновлению локального максимума и ликвидации длинных позиций в течение следующих нескольких дней.

Запуск BTC-ETF однозначно стал событием "sell the news", которое может повлечь за собой еще более глубокую коррекцию. Мы уже отмечали, что выше отметки $46k более 90% адресов находятся в прибыли, что в конечном итоге привело к массовой разгрузке портфелей. Аналитики CryptoQuant сообщают, что майнеры использовали бычье ралли BTC для фиксации прибыли. Краткосрочные держатели придерживаются такой же стратегии и за последние несколько недель завели на биржи более $2 миллиардов в BTC.

Монетарная политика

Эйфория от одобрения BTC-ETF быстро сменилась чувством неопределенности после существенного роста инфляции в США, к отметке 3,4%. СЕО JPMorgan отметил, что инфляция в США может стать устойчивее за счет сильного рынка труда и других макроэкономических факторов. Это в свою очередь приведет к более долгому удержанию процентных ставок на текущем уровне. Учитывая ожидания инвесторов о снижении ставки уже на заседании в марте, обновленные прогнозы вгоняют рынки в пессимизм.

При этом более 95% инвесторов и трейдеров уверены в очередной паузе ФРС на заседании в конце января. Этот факт не дает возобновить рост индексу доллара США, что негативно сказалось бы на инвестиционных активах, в том числе криптовалютах. В результате рыночные настроения находятся в буферной зоне до ближайшего заседания ФРС, где многие инвесторы ожидают ужесточение риторики чиновников. Тем временем неопределенность негативно сказывается на объемах ликвидности, поступающих на финансовые рынки.

Анализ BTC\USD

На выходных мы стали свидетелями крупного обвала котировок BTC\USD до ключевой зоны поддержки, которая выступает своеобразными "плечами" всего консолидационного движения. Удержание уровня $40,8k-$42,2k является ключевым событием, позволяющим предполагать, что консолидация и перераспределение свободных объемов BTC будет проходить выше отметки $40k. По состоянию на 15 января Биткоин начал локальное восстановление к уровню $43k при суточных объемах торгов в районе $20 миллиардов.

На дневном графике мы видим, что стохастик ушел в зону перепроданности, и в ближайшее время может выйти из нее, что традиционно является бычьим сигналом. Несмотря на бычий сигнал, есть все основания полагать, что произойдет еще один серьезный обвал цены, так как свободных объемов недостаточно для существенного изменения сложившейся ситуации. Майнеры, крупный капитал и краткосрочные держатели продолжают распродавать BTC, но для повышения эффективности этого процесса, цену криптовалюты необходимо поднять.

Итоги

Рынок Биткоина достиг апофеоза вблизи уровня $48,9k, и в ближайшие дни будет наблюдаться консолидационное движение и перераспределение свободных объемов BTC. Ключевой целью как быков, так и медведей станет область $40,8k-$42,2k. При ее пробое коррекция BTC может продолжиться до $35k, а при удержании данного рубежа значительно сокращается время до следующего восходящего движения Bitcoin. Однако учитывая макроэкономическую неопределенность, а также разгрузку портфелей крупного капитала, не стоит ожидать значительных ценовых движений по BTC.