Двойственная позиция ФРС обваливает рынки и поддерживает курс доллара (ожидаем снижения пар EURUSD и GBPUSD)

Итоговое решение ФРС по денежно-кредитной политике было ожидаемым. Регулятор поднял учетную процентную ставку на прогнозируемые 0.75%. Но это уже фактически не интересовало инвесторов, так как все их внимание было сконцентрировано на итоговой резолюции банка и выступлении его главы Дж. Пауэлла.

И вот здесь, что называется, собака порылась. В резолюции было сообщено о том, что регулятор «при определении темпов будущего увеличения целевого диапазона будет учитывать кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым она влияет на экономическую активность и инфляцию, а также на экономическое и финансовое развитие». Рынок воспринял это как сигнал к тому, что ЦБ может начать процесс сокращения темпа роста ставок, а в перспективе вообще взять паузу для того, чтобы понаблюдать за ситуацией. Но все было бы так просто, если бы не... Пауэлл.

В своем выступлении после озвучивания решения ФРС по денежной политике он ясно дал понять, что преждевременно думать о приостановке процесс повышения ставок. Он даже дал понять, что общий уровень процентных ставок может быть даже выше того, какой себе представлял Федрезерв на сентябрьском заседании.

Конечно, такая двойственная позиция регулятора просто не могла не отразиться на динамике рынка, который сначала после публикации итогового документа ФРС воспринял все происходящее на ура, но затем все вернулось на круги своя, став причиной падения американского рынка акций, а сегодня уже негативной динамики в Азии, и, судя по движениям фьючерсов на европейские фондовые индексы, такая же картина будет в Европе.

Доллар ожидаемо после слов главы ФРС резко вырос и, согласно динамике индекса ICE, получает поддержку на утренних торгах к корзине из основных валют, прибавляя 0.71% до 112.01 пункта.

Что следует ожидать на рынках сегодня и до конца текущей недели?

Полагаем, что рост доходности трежерис, а доходность бенчмарка на момент написания статьи растет на 1.39% до 4.118%, если продолжит расти, а такая вероятность существует, может оказывать заметную поддержку курсу доллара, который может продолжить сегодня и завтра уверенный рост к основным валютам. На этой волне пара евродоллар может упасть ниже отметки в 0.9800 пункта.

Что касается движения фондовых индексов, то Европа, скорее всего, откроется в минусе, а в настоящее время слабая позитивная динамика в американских фьючерсах на фондовые индексы может смениться на негативную, и торги в Штатах также могут стартовать на отрицательной территории.

В отношении более отдаленной перспективы доллара и в целом рынков считаем, что очень многое будет снова зависеть от динамики инфляции в Америке, поэтому по-прежнему продолжаем за ней следить.

Прогноз дня:

EURUSD

Пара тестирует уровень 0.9800, падение ниже которого на волне усиления позиций доллара по итогам заседания ФРС может привести к снижению пары к 0.9715.

GBPUSD